兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF缩量下行，认沽涨势延续-180416

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        在4月13日的国新办新闻发布会上，海关总署新闻发言人黄颂平介绍，今年一季度中国对美国进出口1415.9亿美元，同比增长13%。一季度及3月份单月中国对美国的进出口表现都不及整体。目前，美方的"301"清单还在公示期并没有实施，后续影响有待观察。
        4月13日，央行连续四日不进行公开市场操作，当日无逆回购到期，该周累计净回笼1000亿。
        期现市场：
        4月13日，沪市缩量下行，上证50拖累大盘。50ETF高开低走，开于2.755，盘末收于2.717，跌0.025，跌幅为0.91%，成交额缩减至11.99亿。股指期货IH合约随标的股指全线收跌，各合约基差走低，贴水全线走扩。市场期望有所收紧，短期操作以观望为主。
        期权市场：
        4月13日，50ETF跌情延续，50ETF期权合约成交量和持仓量均有增加。50ETF期权成交量为803,706  手，较前一交易日增36,711  手，总持仓量为1,579,458  手，增46,543  手。各合约持仓量PCR略有下滑，市场情绪较为稳定，交投较为谨慎，短期观望等待企稳。50ETF的5日历史滚动波动率回升，位五年历史50百分位以上、紧逼75百分位水平。主力4月认购隐波上调而认沽隐波持平。
        后市展望及策略建议
        4月13日，沪指缩量下行，跌0.66%，上证50大幅收低，跌0.85%，市场量能不足。外围方面，中东紧张局势叠加鹰派联储纪要，市场避险情绪上升。另一方面，股市估值偏低，市场近期不确定性因素较多，持仓风险增加，宜轻仓操作，静待市场盘整企稳。仅供参考。