东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180417

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        ★50ETF期权：
        50ETF上周总体上涨，隐含波动率指数偏震荡，中美贸易摩擦并未对市场造成更大冲击，市场情绪逐渐平复。隐含波动率在波动率锥中处于中高水平，短中期波动率基本持平于长期波动水平，短期之内波动率可能维持当前水平震荡。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比数值仍偏高，持仓量认沽认购比则轻微回升，显示风险偏好水平略微回升。综合以上分析，我们认为市场情绪仍偏谨慎，短期走势仍将维持弱势。上周熊市价差策略略微亏损，继续持有该策略。策略推荐继续持有买入行权价为2.70和2.65的4月认沽期权熊市价差策略。
        ★豆粕期权：
        DCE豆粕期权持仓量PCR本周下降0.06，收于1.079，成交量PCR下降0.07，收于0.423。波动率方面，1805合约平值期权合约隐含波动率为22.36%，受贸易战影响与标的波动率的大幅增加，期权隐含波动率亦除以上行区间。从隐含波动率分布数据上看，当前隐含波动率位于历史96分位数。
        ★白糖期权：
        CZCE白糖期权波动率方面，1805合约平值期权合约隐含波动率为10.73%，较上周（10.03%）略有上涨，从隐含波动率分布上看，当前白糖期权隐含波动率位于历史48分位数上，而上周为27分位数，本周处于缓慢抬升的阶段，与我们之前判断的一致。历史波动率方面，CZCE白糖期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率位于25分位数，近1月历史波动率则较为接近历史最小值。白糖期权1805合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价6000，行权价较上周（5800）大幅升高，看跌期权为5700，较上周5500的位置亦明显上移。CZCE白糖期权成交量PCR本周大幅下降，从上周的1.86降至0.476，回归至较低区间，持仓量PCR与上周基本持平，收于0.41。
        ★波动率指数
        本周50ETF期权、豆粕期权以及白糖期权的隐含波动率均有上升。
        50指数在上周大跌之后，本周在低位徘徊，没有反弹迹象。50ETF期权的隐含波动率本周则在高位震荡，在周四的时候达到了近期的峰值27.24，周五略有回落至25.06，相比上一周整体提高了0.43。
        豆粕期货本周震荡回调，但在周五拉涨4.5%。本周隐含波动率水平偏高，维持在18以上，周五收盘时为19.50。近月的隐含波动率水平高于远月。
        白糖期货本周依然在下行通道中震荡，周五略有上涨0.73%。白糖期权的隐含波动率位于今日高位，本周震荡在14上方，近月的隐含波动率较上周上涨了5.53，目前在16.38。近月的隐含波动率高于远月，建议投资者回避风险。
        ★波动率指数：
        本周50指数冲高回落，整体依然在低位震荡，没有收复上月底的失地。50ETF期权的隐含波动率指数在25左右高位震荡，近期较为平稳相较上周略高0.26。
        豆粕期货近期大幅冲高后回落，豆粕期权整体走高，尤其是近月1809豆粕期权的隐含波动率在周四、周五大幅走高，本周收盘高达34.25，但看4月的隐含波动率依然稳定在20左右附近，相较上周收盘仅提高1.45点。
        白糖期货持续窄幅震荡走弱，但受大宗商品整体波动较大的影响，白糖期权的隐含波动率相较上期也有所提高0.4至0.9点，近月在17.41，4月远期在11.39的水平。