信达证券-通信行业：高新兴-180416

《信达证券-通信行业：高新兴-180416（5页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-通信行业：高新兴-180416（5页）.pdf（5页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        本周行业观点:联通物联网基站将超30  万物联网发展进一步提速
        在  4  月12  日举行的“2018  第二届中国通信业物联网大会”上，中国联通物联网业务部总经理陈晓天表示，中国联通物联网公司上个月拿到了正式执照，定位中国联通对外业务、资本合作的主体。他还透露到今年5  月份，联通NB-IOT  基站规模将超过30  万个，基本做到全国覆盖；其CMP  平台上已经超过8000  万连接，且月新增连接数300-400  万，成为全球最大的单一连接管理平台。此前，电信已于2017  年宣布建成30  万的NB-IOT  基站。而中国移动也于2017  年8  月宣布投资400  亿建设40  万座NB-IOT  基站数。随着移动近日获批FDD  牌照，其物联网建设的步伐将会加快。在终端侧，运营商也在大力补贴来加快推进用户的发展。之前三大运营商都出台了补贴政策，如2017  年7  月，中国电信宣布将投入3  亿元物联网专项资金推进NB-IoT  终端产业链成熟；2017  年11  月，中国移动宣布推出20  亿的物联网专项补贴。目前补贴政策主要集中于移动终端，我们认为，终端厂商在运营商的大力扶持之下，出货量将快速增长，物联网终端厂商的成长空间将被打开，建议关注高新兴，移为通信和广和通等模块厂商，以及行业应用较为成熟的智能表企业金卡智能。
        此外，工业和信息化部、公安部、交通运输部于近日印发《智能网联汽车道路测试管理规范(试行)》，对测试主体、测试驾驶人及测试车辆、交通违法和事故处理等作出了明确的规定，于5  月1  日正式施行。这是首次从国家层面明确了测试主体、测试驾驶人及测试车辆的相关条件，为智能汽车在全国范围内开展道路测试奠定了政策基础，也将促进相关标准尽快落地。目前，上汽、蔚来在上海获得牌照；百度在北京获得临时号牌；百度和金龙在福建获得相应资质。据了解，测试用的临时牌照有效期3  个月，允许每个厂商一批次不超过5  辆车进行路测，随着政策落地，更多地市有望加快推进道路测试。我们认为，本次三部委正式出台国家级智能网联汽车路测的总体规定，从政策上给予智能驾驶“合法身份”，预计将有效推进智能驾驶汽车上路测试，加快推动智能网联汽车向示范应用和商业化推广转变。而规范规定测试车辆需具备实时回传控制模式、位置、速度及加速度等数据信息，车联网设备商或将受益。建议关注高新兴（车联网终端+模组厂商），海格通信（高精度北斗）。
        建议  2018  年关注3  条投资主线：  1）5G  加速部署，中国掌握话语权，上游厂商首先受益；2）流量持续快速增长，下游建设需求旺盛，光通信厂商随之受益；3）政企积极“上云”，市场政策双轮驱动，云计算走势看好。
        风险提示：5G  试验进度不达预期，光纤光缆产能扩张导致过剩，云计算未来发展不确定。