光大证券-衍生品周报：股指震荡回升，期权市场情绪中性偏谨慎-180415

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        标的震荡下降，期权布林带策略两模型净值表现略有分化。上周上证50ETF震荡上升，周度上证0.85%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值下跌1.71%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨2.22%。
        期权成交量下降，隐含波动率指数略有回升。上周期权成交量下降，日均成交量71.40万张，较上上周下降39.90%。期权隐含波动率综合指数24.67，较上周略有回升。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史94.06%分位水平，处在历史相对高位，反映市场情绪谨慎。上周上证50ETF震荡上涨0.85%，期权平值合约隐含波动率小幅震荡。从波动率结构看，各月份合约波动率水平较为均衡，反映市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性偏谨慎。
        指数震荡略有回升，基差小幅震荡。上周沪深300、中证500、上证50分别上涨0.42%、0.16%、0.89%。股指期货合约基差整体小幅震荡，维持贴水。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。