东海证券-策略日报-180424

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        投资观点：  
        大盘昨日惯性回落，但尾盘半小时拉升，收盘下跌3点，收于3068点。盘中低点与近期低点3041点仅相差4点，指数受支撑收下影线，K线收星。量能明显收缩，大单资金仍呈净流出，全天净流出超58亿元。指数15分钟线指标向好，关注30分钟MACD指标变化。  
        策略观点：  
        中共中央政治局4月23日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，认为一季度主要指标总体稳定、协调性较好。（1）会议指出，我国经济周期性态势好转，但制约经济持续向好的结构性、深层次问题仍然突出，"三大攻坚战"还有不少难题需要攻克，世界经济政治形势更加错综复杂。（2）会议强调，完成全年目标任务需要付出艰苦努力。关键是要主动同高质量发展的要求对表，对得上的加紧推，对不上的及时改。（3）会议要求，首先要全力打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治"三大攻坚战"。（4）同时要坚持积极的财政政策取向不变，保持货币政策稳健中性，注重引导预期，把加快调整结构与持续扩大内需结合起来，保持宏观经济平稳运行。（5）要深化供给侧结构性改革，更多运用市场化法治化手段化解过剩产能，加强关键核心技术攻关，积极支持新产业、新模式、新业态发展，继续简政放权，减税降费，降低企业融资、用能和物流成本。（6）要更加积极主动推进改革开放，深化国企国资、财税金融等改革，尽早落实已确定的重大开放举措。（7）要推动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展，及时跟进监督，消除隐患。从会议公告来看，中央认为完成全年目标要付出艰苦努力，关键是高质量发展，打好"三大攻坚战"的同时，加强核心技术攻关，持续扩大内需，货币政策可能会从中性略偏紧转向中性或中性略偏松，金融市场、房市稳定性估计将得到更多重视。  
        韩国起草朝鲜半岛经济合作计划。韩国每日经济报援引韩国政府官员消息称，韩国准备在美朝峰会取得成功的前提下，于6月提出韩朝经济合作动议，建议内容包括修建首尔至北京的高速铁路、扩建开城韩朝工业园区等。对东北等板块可能有一定利多影响。  
        美国或考虑放松制裁俄铝。美国财政部称，若俄铝公司主要股东、俄罗斯寡头Oleg  deripaska放弃控股权，美国可能放松对俄铝的制裁。美国财长姆努钦在声明中表示，美国政府的打击目标不是依靠俄铝及其子公司的辛劳工人，已发布一项一般性授权，企业可继续与俄铝交易的时间延长至10月23日。俄铝公司在俄股大涨17%，LME期铝短线闪跌逾5%，收跌7%。伦镍、沪铝、沪镍均下跌。美国政策措施不稳定对市场造成很大冲击。  
        欧盟周一要求加入中国向世贸组织提出的申诉，以应对美国计划推出的钢铝关税。美国政府以国家安全为由设定了25%的钢铁关税和10%的铝关税，但对欧盟进行了临时豁免，豁免将于5月1日到期。欧盟加入中国申诉，在"中美贸易战"对我国有利。  
        中美"贸易战"持续发酵，中兴通讯被美国禁止7年，引发市场对中美贸易和高科技领域危机的担忧，最近又有一些稍有缓和的消息。市场或继续有震荡和反复，注意规避相关风险。中期来看，建议关注业绩确定、估值不高、股价涨幅不大的优质上市公司。关注高质量发展受益的高科技产业，雄安新区、海南特区相关受益标的也可持续跟踪。  
        融资资金流出。4月20日，A股融资余额9859.40亿元，环比减少54.90亿元；融资融券余额9914.10亿元，环比减少56.50亿元。融资余额减融券余额9804.70亿元，环比减少53.30亿元。    
        陆股通净买入、港股通净卖出。4月23日，沪股通深股通当日净买入23.33亿元，其中买入106.76亿元，卖出83.43亿元，累计净买入4236.75亿元。港股通沪市深市当日净卖出20.48亿港元，其中买入40.22亿港元，卖出60.70亿港元，累计净买入8357.15亿港元。    
        货币市场利率上涨。4月23日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.7240%，下跌2.30BP，SHIBOR一周为2.9000%，上涨0.70BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为3.6057%，上涨23.24BP,一周为4.8065%，上涨20.93BP。中债国债到期收益率10年期为3.6019%，上涨8.04BP。    
        美股涨跌不一、欧股上涨。4月23日，道琼斯工业平均指数报收24448.69点，下跌0.06%；标普500指数报收2670.29点，上涨0.01%；纳斯达克指数报收7128.60点，下跌0.25%。欧洲股市，法国CAC指数报收5438.55点，上涨0.48%；德国DAX指数报收12572.39点，上涨0.25%；英国富时100指数报收7398.87点，上涨0.42%。亚太市场方面，日经指数报收22207.78点，上涨0.54%；恒生指数报收30254.40点，下跌0.54%。    
        美元上涨，人民币即期汇率贬值。4月23日，美元指数上涨0.66%，报90.9279。欧元兑美元下跌0.64%，报1.2209。美元兑日元上涨0.98%，报108.7100。英镑兑美元下跌0.44%，报1.3941。人民币兑美元即期汇率报6.3044，贬值0.23%。离岸人民币兑美元即期汇率报6.3091，贬值0.48%。人民币兑美元中间价报6.3034，贬值0.22%。  
        黄金下跌、原油上涨。4月23日，COMEX黄金期货下跌0.82%，报收1326.60美元/盎司。WTI原油期货上涨1.26%，报收68.92美元/桶。布伦特原油期货上涨1.86%，报收74.38美元/桶。COMEX铜期货下跌1.00%，报收3.1270美元/磅。LME铜3个月期货下跌1.01%，报收6912美元/吨。