中泰证券-机械设备行业：油服，投资机会有望由左侧迈向右侧，力推杰瑞股份！聚焦半导体设备、军民融合，力推机器人（300024）等！-180422

《中泰证券-机械设备行业：油服，投资机会有望由左侧迈向右侧，力推杰瑞股份！聚焦半导体设备、军民融合，力推机器人（300024）等！-180422（18页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-机械设备行业：油服，投资机会有望由左侧迈向右侧，力推杰瑞股份！聚焦半导体设备、军民融合，力推机器人（300024）等！-180422（18页）.pdf（18页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        核心组合：杰瑞股份（3月金股）、机器人（4月金股）、海特高新（高端芯片）；北方华创、晶盛机电、海油工程、三一重工、徐工机械、先导智能  
        重点股池：郑煤机、上海机电、中集集团、华测检测、天奇股份、天地科技、金卡智能、振华重工、中海油服、柳工、艾迪精密、恒立液压、中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海广泰、豪迈科技、通源石油、中曼石油  
        核心观点：战略看好油服！持续力推半导体设备、军民融合！    
      （1）战略看好油服：投资机会有望由左侧逐步迈向右侧。三桶油2018年资本开支增长20%左右。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，2018-2020年弹性很大。力推杰瑞股份（中泰3月金股）、安东油田服务、海油工程、中海油服；关注中曼石油、通源石油、石化机械等。  
      （2）看好优质成长--半导体及智能设备。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、智能装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备等。看好机器人（中泰4月金股）、海特高新、北方华创、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、伊之密、长川股份、杰克股份。  
      （3）坚定看好工程机械：近期市场过于看空周期，工程机械龙头随周期股表现一般；我们认为3月挖机大增79%，明后年持续性好，市场预期差较大，近期坚定推荐。我们预计3-4月工程机械销量数据靓丽；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头-徐工机械（中泰金股）、三一重工（中泰金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密等。  
      （4）坚守高端装备"核心资产"，关注MSCI制造业核心标的。A股即将正式纳入MSCI新兴市场指数，有望迎来增量资金配置。聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头：三一、徐工、中车、中集、晶盛机电、恒立液压等。  
        上周报告/交流：油气装备与服务、杰瑞股份、机器人、三一重工等    
        【油服】美油近70美元，投资机会有望从左侧迈向右侧。  
        【油服】2018年"三桶油"油气勘探开发资本开支预增约20%；战略看好油服，2018-2020景气向上，力推杰瑞股份等！  
        【杰瑞股份】近期油价回升明显，公司订单有望保持较高增长。  
        【海特高新】关注公司第二代、第三代半导体芯片量产进度。  
        【机器人】一季度扣非业绩增长16%符合预期；2018-2020业绩将提速；  
        【三一重工】经营质量达历史最高水平！业绩持续性有望超预期！  
        【徐工机械】一季度业绩大超预期，2018~2020年有望持续超预期；  
        【恒力液压】中大挖液压泵阀放量在即，业绩持续向好！  
        【柳工】一季报大幅增长；挖掘机等销量增速大幅领先行业；  
        【天地科技】订单高增长，煤机央企龙头2018-2020业绩趋势向上；  
        【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、北方华创、晶盛机电、海特高新；关注长川科技、至纯股份。  
        【智能装备】重点推荐机器人（300024），看好埃斯顿，关注拓斯达等。  
        【油气装备】力推杰瑞股份、海油工程、中海油服、中集集团、振华重工。  
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。  
        【新能源汽车产业链】看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。  
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。