东兴证券-计算机行业周报：网络安全和信息化工作会议召开，关注信息安全及自主可控相关标的-180423

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        周报摘要：
        核心观点
        本周计算机板块（申万）下跌1.87%，跑赢沪深300  指数0.96  个百分点，跑赢中小板指数1.24  个百分点，跑赢创业板指数0.42  个百分点，在所有行业板块（申万）中表现较好。我们认为本周市场主要受到中兴制裁事件的影响，对芯片、自主可控等领域有催化作用。在细分行业方面，我们推荐关注自主可控、国产替代、智能制造及网络安全等领域。
        全国网络安全及信息化工作会议召开，习主席重点强调提高网络综合治理能力。本周4  月20  日至21  日，全国网络安全和信息化工作会议在北京召开，习主席出席会议并发表重要讲话。该会议规格之高在网信领域前所未有，其中一个重要体现就是参会人员包含全部七位政治局常委，由此可见我国对网络安全及信息化的重视程度之高。该工作会议强调了网络强国的战略思想，具体提到了没有网络安全就没有国家安全，核心技术是国之重器，网信事业代表着新的生产力和新的发展方向，网信军民融合是军民融合的重点领域和前沿领域，也是军民融合最具活力和潜力的领域等重要核心思想。具体标的建议关注启明星辰（002439.SZ）、绿盟科技（300369.SZ）和卫士通（002268.SZ）。
        我们重点推荐关注自主可控及信息安全的投资机会。虽然短期受到贸易战和中兴制裁事件的影响，市场出现较大波动，但该事件将长期利好我国自主可控及信息安全等领域的提升，加速各行业的国产替代进程，进一步提升核心技术的战略地位。此外，基金一季报基本披露完毕，计算机持仓经过长达一年半的减仓后首次出现环比上升，再次验证我们此前对行业回暖进入发展期的判断。我们看好在各项利好政策催化下自主可控、信息安全、智能制造等行业的投资机会，其中自主可控的具体标的推荐关注中国软件（600536.SH）、中国长城（000066.SZ）和中科曙光（603019.SH）。
        投资策略及组合
        本周我们的投资组合取得绝对收益-0.51%，跑输申万计算机指数0.75  个百分点，下周我们的组合继续为宝信软件、网宿科技、广联达、恒生电子，权重各为25%。
        风险提示
        政策推进不及预期；技术发展的不确定性。