东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180425

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        近期变化较大的数据解析
        ★50ETF期权：
        50ETF上周跌幅明显，隐含波动率指数震荡下行。隐含波动率在波动率锥中仍处于中高水平，短中长期历史波动率基本持平，因此短期之内波动率震荡的概率较高。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比数值较高，持仓量认沽认购比则基本位于近段时间以来的低点，显示风险偏好水平继续回落。综合以上分析，我们认为市场情绪仍偏谨慎，短期走势仍将维持弱势，不过继续大幅下行的可能性也较低。上周熊市价差策略盈利3.6%，由于4月合约将到期，因此将其平仓。策略推荐买入行权价为2.65和2.70的5月认购期权牛市价差策略。
        ★豆粕期权：
        DCE豆粕期权持仓量PCR本周上涨0.03，收于1.107，成交量PCR上涨0.12，收于0.54。波动率方面，1809合约平值期权合约隐含波动率为24.12%，较上周增加1.76个百分点，上周为22.36%，百分位阶方面，本周隐含波动率位于100分位阶，处于历史最高水平，上周位于96分位阶。标的历史波动率方面，短期10日历史波动率较上周降低5.23个百分点，近一月历史波动率为24.66。
        ★白糖期权：
        CZCE白糖期权持仓量PCR本周上涨0.02，收于0.428，成交量PCR上涨0.17，收于0.644。波动率方面，1809合约平值期权合约隐含波动率为12.38%，较上周增加1.65个百分点，上周为10.73%，百分位阶方面，本周隐含波动率位于73分位阶，处于历史最高水平，上周位于47分位阶。标的历史波动率方面，短期10日历史波动率较上周降低2.5个百分点，近一月历史波动率为8.24。
        ★波动率指数
        本周，上证50持续在低位震荡，50ETF期权的隐含波动率在相对高位震荡，周五略有回落至22.68，本周整体下跌了1.90点。
        豆粕期货在3200附近窄幅震荡，而近月期权的隐含波动率继续攀升，远月期权隐含波动率的保持平稳略有上行，4月期期权波动率为22.31，相较于上周上涨1.66，而近月的隐含波动率为37.42，上涨3.17。
        白糖本周有小幅的V型反弹，但整体依然处于下行通道中，近月的隐含波动率大幅攀升，远月隐含波动率仅小幅上行，最终分别收于20.63和12.61，分别上涨3.23和1.22点。
        *隐含波动率计算涉及流动性好的两个月份合约，由于国内商品期货多为1、5、9轮换，4月期隐含波动率更有代表性。