华泰证券-第51期A股风雷主题投资周报：网络安全主题，网信会议召开，主题站上风口-180425

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        概念指数下行，建议关注网络安全和军工混改主题
        近5  个交易日（4  月18  日到4  月24  日），上证综指上涨，涨幅为2.03%。深证成指上涨，涨幅为1.11%，创业板涨幅为1.44%。主题指数普遍上涨，我们观测的213  个Wind  概念指数中，41  个表现为正收益，172  个表现为负收益。涨幅居前的为通用航空、黄金珠宝、卫星导航指数，涨幅分别为4.38%、3.53%和3.05%。建议关注网络安全和军工混改主题。
        每周主题速递：网信会议召开，网络安全主题站上风口
        4月20日至21  日，全国网络安全和信息化工作会议在北京召开。会议规格高，七位政治局常委等中央领导、各省区市、中央和国家机关有关部门、有关国有大型企业、军队和中央主要新闻单位等悉数参加会议。我们认为，网络安全是适应物联网时代的成长性主题，市场空间广阔，全国网络安全和信息化工作会议上提出的网络安全、军民融合、核心技术等内容，有望进一步助力网络安全主题站上风口。关注组合：美亚柏科、中国软件、任子行、浪潮软件。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安整体规划渐显。中共中央国务院关于对《河北雄安新区规划纲要》的批复。新华社4  月20  日讯，中共中央、国务院日前批复了《河北雄安新区规划纲要》。《纲要》是指导雄安新区规划建设的基本依据。规划期限至2035年，并展望本世纪中叶发展远景。国企混改稳步推进。中国证券网4  月23日讯，国资委研究中心21  日在第二届中国企业改革发展论坛中发布《2018中国国企国资改革发展报告》，2018  年中央企业将稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组，并加强对重要性前瞻性战略性产业，生态环境保护、共用技术平台等领域的重组并购。
        政策与行业新闻跟踪：六部门印发光伏产业发展计划
        政策新闻重点关注：4  月19  日六部门印发《智能光伏产业发展行动计划（2018-2020  年）》的通知。通知明确，到2020  年，智能光伏工厂建设成效显著，行业自动化、信息化、智能化取得明显进展；智能制造技术与装备实现突破，支撑光伏智能制造的软件和装备等竞争力显著提升；智能光伏产品供应能力增强并形成品牌效应；智能光伏系统建设与运维水平提升并在多领域大规模应用。产业新闻重点关注：新华社4  月23  日讯，海南省22  日晚紧急召开新闻发布会，宣布房地产调控升级，发布严格的房地产限购政策，在已出台限购政策的基础上，商品住宅实施全域限购。
        技术创新重点关注；重庆首张5G  试验网正式开通
        科技新闻重点关注：1）新华社4  月23  日讯，重庆首张5G  试验网23  日正式开通，将推动5G  产品的走向成熟，标志着重庆5G  网络商用化之路的正式起步；2）中国证券报4  月23  日讯，中国科学院自动化研究所王东琳团队日前正式对外宣布，其历时九年研制出了具有自主知识产权的5G  通信设备强大“心脏”——UCP(通用通信芯片)内核，在计算能力和性能功耗比方面具有国际领先水平。
        继续关注网络安全、军工混改等主题
        我们建议把握未来杠杆转移方向，围绕“杠杆转移”龙头布局主题投资。“降杠杆”主线：债转股（海德股份）、环保限产（海螺水泥）、国企改革（中航机电）；“加杠杆”主线：智能制造（黄河旋风）、人工智能（景嘉微）、虚拟现实（歌尔股份）、半导体（华天科技）、光伏（隆基股份）、土地流转（北大荒）、军工（合众思壮）。
        风险提示：网络安全发展不达预期,军工混改政策推进力度低于预期。