安信证券-华宇软件-300271-法律科技与教育信息化领域成长稳健-180425

《安信证券-华宇软件-300271-法律科技与教育信息化领域成长稳健-180425（5页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《安信证券-华宇软件-300271-法律科技与教育信息化领域成长稳健-180425（5页）.pdf（5页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        ■业绩符合预期。公司发布2018  年一季报，报告期内实现营业收入3.52亿元，同比增长26.79%，归母净利润0.51  亿元，同比增长33.27%。
        ■充裕的在手订单奠定了未来增长的基础。报告期内，公司新签合同额2.63  亿元，同比增长25.53%，期末在手合同额15.96  亿元，在手订单充裕，为未来的持续增长奠定了坚实基础。
        ■法律科技与教育信息化领域成长稳健。据一季报披露，1）法律科技方面，公司中标了浙江省人民检察院一体化办公系统及监理服务项目，并助力浙江政法机关全面推进一体化办案系统应用。在贵州省人民检察院的大力支持下，公司推出了符合检察官办案业务需求的三大智慧检务系统、六大电子应用平台。此外，近期举办的“首届数字中国建设峰会”公布了年度最佳实践成果，其中由最高人民法院提供的“人民法院大数据管理和服务平台”获评最佳实践成果，公司为该平台的构建提供了技术支撑。2）教育信息化领域，在市场拓展方面，公司不断强化全国营销网络建设及业务范围拓展，覆盖客户的范围持续增加。西区陕西市场、东区江苏市场实现突破性进展，中标了多个数字校园建设项目。在产品及解决方案方面，安全运维产品已完成全面升级，高职整改和本科评估系统发布后市场反应热烈，未来将以广东为核心，面向全国范围推广。
        ■从食品安全走向市场监管。据一季报披露，公司成功实现了北京、三亚、宜昌等区域的开拓，并通过宜昌物价监测项目的落实，实现物价的监测和分析，构建了物价指数，为大市场监管提供有效的辅助支撑。在市场监管机构调整的背景下，基于在食药监、工商、市场监管的积累，公司形成了智慧市场监管、智慧食品安全、药械化大数据平台、智慧服务等解决方案及产品，为拓展市场监管行业奠定了基础。
        ■投资建议：公司在手订单充裕，法律科技与教育信息化领域成长稳健。预计2018-2019  年EPS  分别为0.66、0.86  元，维持“买入-A”评级，6  个月目标价25  元。
        ■风险提示：下游客户需求波动风险、并购整合风险