光大证券-衍生品周报：股指震荡调整，期权市场情绪中性-180502

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        标的震荡上升，期权布林带策略净值回落。上周（2018/4/23-2018/4/27）上证50ETF震荡上升，周度上涨0.19%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值下跌0.49%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值下跌0.02%。    
        期权成交量下降，市场情绪中性。上周期权成交量下降，日均成交量111.91万张，较上上周下降11.11%。期权隐含波动率综合指数23.80，较上上周震荡回落。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史77.74%分位水平，较上周大幅回落，反映市场情绪中性。上周上证50ETF震荡上涨0.19%，期权平值合约隐含波动率小幅震荡。各月份合约波动率结构均衡，期权市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性。    
        股指震荡调整，基差维持贴水。上周沪深300、中证500分别下跌0.11%、0.34%，上证50上涨0.23%、2.90%。股指期货合约基差整体小幅震荡，维持贴水。    
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。