光大证券-量化择时日报：市场上攻强劲，情绪颓势渐止-180503

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        择时日观点：市场今日先跌后涨，情绪下滑之势渐止。期权期货共振择时模型指标状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但部分指标值有小幅回升，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5月3日）市场欲扬先抑，先跌后涨。大小盘风格再次切换，中小盘股稍占优势。大部分宽基指数早盘第一个小时低开低走，随后便开始有所反弹，午盘开始后上攻力量依然强劲，整个市场上行势头较迅猛；上证50与沪深300分别上涨0.64%与0.78%；中证500上涨0.94%，创业板指凭借电子、计算机等行业的爆发大涨1.40%。行业指数多有上涨，仅银行、医药与国防军工有所下跌；而电子元器件与家电涨幅纷纷逾2%。热门概念板块中，打板指数、次新股指数等概念指数又重新焕发热度，涨幅靠前；而昨日大热的医药概念指数如血液制品指数等纷纷有所回调。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入4.80亿元，港股通资金净流入1.06亿元；而深港通中深股通资金净流出0.73亿元，港股通资金净流入8.22亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5月3日）RSRS策略跟踪的各宽基指数中，中小盘指代表中证500与创业板指指标值有小幅降低，而沪深300及上证综指指标值则继续小幅上升，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号中，指标值整体有所上升，但中证500高频信号依然较为谨慎，持仓信号比例有微微上升。总体而言，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5月3日）市场情绪综合指数值22，指标值相比昨日基本没变，预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中，市场运行类指标全部有大小不一的回升，强势股占比上升幅度稍大，而上涨家数占比与相对强弱指标依然处于底部区域；普通投资者相关指标亦小幅上升，  A股换手率略涨；杠杆交易者情绪变化不大；期指溢价率微降，但期权PCR指标也继续小幅下滑，期权期货交易者对后市走势的态度仍有回暖趋势。此外，投资者增速、融资余额增速、ETF净赎回力度指标变化皆较微小。结合综合指标看来，市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。
        期权期货共振择时：今日（5月3日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，单指标持续转暖，指标状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，指标值稍有回落，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。