兴业证券-迪安诊断-300244-产品+服务双轮驱动，营收稳定增长-180502

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        投资要点      
        近日，迪安诊断发布了  2017  年年报，报告期内，公司实现营业收入  50.04亿元，同比增长  30.86%；实现归属于上市公司股东的净利润  3.50  亿元，同比增长  33.05%，报告期内实现  EPS  0.63  元。同时，公司发布  2018  年一季报，公司实现营业收入  12.09  亿元，同比增长  15.81%；实现归属于上市公司股东的净利润  0.63  亿元，同比增长  12.16%，实现  EPS0.11  元。
        盈利预测与估值：受益于分级诊疗等政策，第三方医学诊断服务迎来发展机遇，作为国内规模最大的体外诊断整体解决方案供应商，公司在行业实现  全  产  业  链  布  局  ，  优  势  明  显  。  我  们调整了公司盈利预测，预  计  公  司2018-2020  的  EPS  分别为  0.82、1.04、1.29  元，对应  2018  年  4  月  27  日股价的  PE  分别为  29X、23X、18X，继续维持“审慎增持”评级。
        风险提示：公司内生增长缓慢，新业务拓展不及预期