东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180507

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        ★50ETF期权：
        50ETF上周走势震荡，隐含波动率指数小幅回升。隐含波动率在波动率锥中仍处于中高水平，短中长期历史波动率仍然维持持平状态，因此短期之内波动率仍以震荡为主。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比周末回升，持仓量认沽认购比则基本位于近段时间以来的低点，显示风险偏好水平持续低迷。综合以上分析，我们认为市场情绪中性偏谨慎，短期走势以震荡为主。上周牛市价差策略基本没有变化，策略继续推荐买入行权价为2.65和2.70的5月认购期权牛市价差策略。
        ★豆粕期权：
        DCE豆粕期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为25.68%，本周隐含波动率变化不大，从隐含波动率历史分位数方面看，当前豆粕期权隐含波动率继续维持在历史高位震荡。历史波动率方面，豆粕期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为14.22%，近1月历史波动率为22.16%，短期豆粕期货主力合约历史波动率有明显下降。豆粕期权主力合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价3350，看跌期权为3000。豆粕期权成交量PCR本周有一定增加，从上周的0.535增至0.769，持仓量PCR基本与上周持平，收于1.028。
        ★白糖期权：
        CZCE白糖期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为12.26%，本周隐含波动率变化不大，从隐含波动率历史分位数方面看，当前白糖期权隐含波动率位于历史67分位数上，而上周为75分位数，本周略有下降。白糖期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为8.49%，近1月历史波动率为8.64%，历史波动率期限结构平坦，接近中位数附近。白糖期权主力合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价6000，同上周保持一致，看跌期权为5500，较上周5700的位置下移。白糖期权成交量PCR本周继续大幅下降，从上周的0.427降至0.242，回归至较低区间，持仓量PCR也有一定降幅，收于0.39。
        ★波动率指数
        上周50ETF在底部震荡，50ETF期权隐含波动率在震荡有升。相较于五一节前，隐含波动率上上1.86，收于25.90。
        豆粕期货在3200附近窄幅震荡，而近月期权的隐含波动率在高位震荡，远月期权隐含波动率的保持平稳略有上行，4月期期权波动率为22.25，相较于上周下跌0.01，而近月的隐含波动率为38.03，上涨1.93。
        白糖本周继续下行，整体依然处于下行通道中，近远月的隐含波动率均有回落，最终分别收于18.84和12.40，分别下跌0.77和0.03点。
        隐含波动率计算涉及流动性好的两个月份合约，由于国内商品期货多为1、5、9轮换，4月期隐含波动率更有代表性。