川财证券-基础化工行业周报：连云港环保高压，蒽醌系染料涨价-180506

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        周报观点：连云港环保高压，蒽醌系染料涨价  
        周期品方面：1）染料：受染料主产区连云港灌云、灌南两地化工园区全面停工影响，本周蒽醌类分散染料价格飙涨，部分品种价格涨幅超  10%；海外高端染料巨头科莱恩宣布染料全线提价，涨幅为  5%-20%。我们认为，随着国内环保压力渐增，中小染料企业环保成本居高不下，龙头企业将强者恒强，相关标的：浙江龙盛、闰土股份；近期海外高端染料巨头先后提价，为国内高端、绿色染料打开了涨价空间，推荐亚邦股份（蒽醌系染料价格弹性最大）、安诺其（国内环保染料领跑者+七彩云交易平台上线）。2）磷化工：长江经济带生态环境备受国家重视，磷矿石面临较大减产、涨价压力；同时受成本端驱动，下游磷肥产能出清，无磷矿石自给能力的中小企业加速退出，受益标的：兴发集团（磷化工一体化龙头）。电子化学品方面：国家大基金二期正抓紧募资中，预计募资额1500  亿元-2000  亿元，半导体产业链将迎来新一轮资金流入；首回合中美贸易谈判结束，美方表态偏鹰，市场延续对贸易战的担忧情绪。建议关注芯片主题投资机会，上游材料中的硅晶片、光刻胶、靶材、高纯试剂、电子气体等存较大进口替代空间，相关标的：上海新阳、江丰电子、江化微、雅克科技等。
        市场表现  
        本周沪深  300  指数上涨  0.47%，基础化工（中信）指数上涨  1.06%，在  29  个行业中排名第  13  位。从公司来看，涨幅前三上市公司分别为：双一科技（26.49%）、建新股份（20.75%）、神马股份（12.85%）；跌幅前三上市公司分别为：亚士创能（-17.49%）、华信国际（-14.42%）、天龙股份（-13.98%）。
        行业动态  
        多家轮胎厂商  5  月起涨价，优科豪马涨幅达  6%（财联社）；
        索理思年产  75000  吨多功能化学品项目试车成功（中化新网）；
        恒力石化采用英威达  P8  技术建造  PTA  生产线（中化新网）；
        新特晶体硅  3.6  万吨/年高纯多晶硅项目开工（中化新网）；
        巴斯夫解除对所有  Lupranate?MMDI  产品的不可抗力（慧聪化工网）；
        胜牌计划在中国建首家润滑油工厂（中化新网）。
        公司动态  
        国瓷材料（300285）：公司发行股份购买资产事项获得中国证监会核准批复。本次交易前，上市公司持有爱尔创股份  25%的股权。本次交易中，上市公司拟向王鸿娟等  32  名交易对方发行股份购买其合计持有的爱尔创股份  75%股权，交易作价为  8.1  亿元。本次交易完成后，上市公司将持有爱尔创股份  100%股权。
        风险提示：宏观经济超预期波动风险；政策风险；需求不及预期风险