光大证券-量化择时日报：指数弱势震荡回调，市场情绪相对稳定-180505

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        择时日观点：市场今日再度回调，市场情绪变化不大。期权期货共振择时模型部分指标状态谨慎。RSRS  日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但部分指标值有小幅回升，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5  月  4  日）市场指数窄幅低开，弱势震荡。各指数均小幅回调，大小盘风格尚不明晰。大部分宽基指数早盘低开后窄幅震荡，一路下跌趋势，午后股指小幅跳水，最终均小幅收跌；上证  50、沪深  300  和上证综指分别下跌  0.66%、0.49%、0.32%；而中证  500  微幅下跌  0.02%，创业板指数单日下跌  0.65%。行业指数少数上涨，医药板块获资金关注再度领涨，农林牧渔和建材等行业紧随其后；而金融板块和计算机等板涨幅垫底。热门概念板块中，医药相关指数如仿制药指数、创新药指数和血液制品指数再获资金青睐；而次新股概念指跌幅较大，单日跌幅超过  3%。资金方面，沪港通中沪股通资金净流出  8.48  亿元，港股通资金净流出  2.94  亿元；而深港通中深股通资金净流出  8.50亿元，港股通资金净流入  1.62  亿元。
        RSRS  量化择时：目前  RSRS  择时策略对上证综指、沪深  300  观点、中证  500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月  4  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，仅创业板指指标值小幅降低，沪深  300、上证综指和中证  500  指标值则小幅上升，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号中，指标值整体大幅回落，持仓信号继续减少。总体而言，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5  月  4  日）市场情绪综合指数值  23，指标值相比昨日微幅上升，预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中，市场运行类指标均小幅回落，强势股占比下降幅度稍大，而上涨家数占比与相对强弱指标依然处于底部区域；普通投资者相关指标均降低，  A  股换手率降幅较大；杠杆交易者情绪变化较大；期指溢价率微降，但期权  PCR指标大幅回升，期权期货交易者对后市走势的态度稍偏谨慎。此外，投资者增速、融资余额增速、ETF  净赎回力度指标变化皆较微小。结合综合指标看来，市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。
        期权期货共振择时：今日（5  月  4  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证  50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR  分位数大幅上升，单指标状态谨慎；股指期货择时体系保持看多信号，指标值稍有回落，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。