光大证券-衍生品周报：股指期货基差维持贴水，期权市场情绪中性-180506

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        标的震荡下降，期权布林带策略净值上升。上周上证50ETF震荡下降，周度下跌0.30%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值上涨1.44%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨1.45%。    
        期权成交量持续下降，市场情绪中性。上周期权成交量下降，日均成交量63.26万张，较上上周下降39.21%。期权隐含波动率综合指数26.39，较上上周略有上升。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史72.30%分位水平，较上周稍有回落，反映市场情绪中性。上周上证50ETF震荡下跌0.30%，期权平值合约隐含波动率小幅震荡。各月份合约波动率结构均衡，期权市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性。      
        股指震荡调整，基差维持贴水。上周沪深300、中证500分别上涨0.47%、0.82%，上证50下跌0.27%。股指期货合约基差整体小幅震荡，维持贴水。    
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。