中泰证券-机械设备行业周报：美油逼近70美元大关，关注中东局势，战略看好油服！持续看好半导体设备、机器人、军民融合-180506

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        核心组合：杰瑞股份（3月金股）、机器人（4、5月金股）、海特高新（高端芯片、军民融合）；北方华创、晶盛机电、三一重工（1月金股）、徐工机械（2月金股）、先导智能  
        重点股池：郑煤机、上海机电、中集集团、海油工程、华测检测、天奇股份、天地科技、金卡智能、振华重工、中海油服、柳工、艾迪精密、恒立液压、中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海广泰、通源石油、中曼石油  
        核心观点：关注下周伊朗核协议，战略看好油服！持续力推半导体设备、智能装备、军民融合！    
        （1）美油逼近70美元，关注下周伊朗核协议对原油市场的影响，战略看好油服：投资机会有望由左侧逐步迈向右侧。三桶油2018年资本开支增长20%左右。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，2018-2020年弹性很大。力推杰瑞股份（中泰3月金股）、安东油田服务、海油工程、中海油服；关注中曼石油、通源石油、石化机械等。  
        （2）看好优质成长--半导体、智能设备、军民融合。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、智能装备、锂电设备、军民融合等。看好机器人（中泰4、5月金股）、海特高新（第二代、第三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、晶盛机电、长川科技、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。  
        （3）坚定看好工程机械：近期市场过于看空周期；我们认为4月挖机销量有望超预期，明后年持续性好，近期坚定推荐。我们预计4-5月工程机械销量数据靓丽；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头-三一重工（中泰1月金股）、徐工机械（中泰2月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密等。  
        上周报告/交流：通源石油深度、双环传动、中大力德、天地科技等    
        【通源石油】深度：国际化射孔龙头，迈向增产一体化油服企业。【双环传动】2020年前后形成100亿产能布局，RV减速机出货量快速上升。【中大力德】减速电机、RV减速器销量同比增长明显。【天地科技】一季度业绩大增3倍；煤机龙头再起航！【中集集团】集装箱、能化装备等业务持续向好，海工与汇兑损失影响业绩。【振华重工】一季度业绩持续向上，央企改革有望提速。【中铁工业】一季度业绩增长19%，在手订单充足保障业绩持续向上。【华铁股份】一季度业绩增长25%，迈向国际一流轨交装备核心供应商。【郑煤机】煤机+汽车零部件促持续高增长；48V节能系统隐形龙头，受益产业落地提速。【杰克股份】一季度持续高增长，加速迈向全球巨头。  
        【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、北方华创、晶盛机电、海特高新；关注长川科技、至纯股份。  
        【智能装备】重点推荐机器人（300024），看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。  
        【油气装备】力推杰瑞股份，看好通源石油、海油工程、中海油服、中集、振华。  
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。  
        【新能源汽车产业链】看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。  
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。