光大证券-量化择时日报：市场全面稳健上行，投资情绪开始复苏-180507

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        择时日观点：市场今日普涨行情，市场情绪逐渐复苏。期权期货共振择时模型指标现分歧，后市需谨慎。RSRS  日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但高频指标值全部回暖，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5  月  7  日）市场指数在经过上周末的震荡调整后，显示出强劲的上行势头。各指数均有明显上涨，大小盘风格上中小盘股略占优势。大盘指数大多开盘后稍稍下行便调转方向一路上行，上证  50与沪深  300  分别上涨  1.48%与  1.58%；而中小盘股指基本高开高走，在几乎没有回调的走势中一路高歌猛进，最终中证  500  与创业板指纷纷大涨  1.86%与  2.07%。行业指数也呈现普涨行情，食品饮料大爆发，单日涨幅逼近  4.5%；计算机、医药以及周期类行业也表现抢眼；而钢铁、银行与交通运输则稍显逊色。热门概念板块中，啤酒指数异军突起，单日大涨  6.18%；而蓝宝石指数、南北船合并指数等热度垫底。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入  16.28  亿元，港股通资金净流入  0.62  亿元；而深港通中深股通资金净流入  10.8  亿元。
        RSRS  量化择时：目前  RSRS  择时策略对上证综指、沪深  300  观点、中证  500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月  7  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，中证  500  与创业板指指标值小幅降低，而沪深  300与上证综指指标值则继续小幅上升，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号中，指标值基本全体有所上升，短期走势较为看好。而持仓信号亦有所增加。但总体而言，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5  月  7  日）市场情绪综合指数值  24，指标值相比前一交易日继续微幅上升，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，市场运行类指标大幅反弹，尤其是上涨家数占比与强势股占比，增长幅度超过  10  有余；普通投资者相关指标亦有所提升，  A  股换手率降幅较大；杠杆交易者情绪变化较大；期指溢价率微升，同时期权  PCR  指标大幅下降，可以看出期权期货交易者对后市走势的态度显著转暖。此外，投资者增速、融资余额增速、ETF  净赎回力度指标变化皆较微小。结合综合指标看来，市场整体情绪的趋势有所好转，属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5  月  7  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证  50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR  分位数大幅回落，指标状态较为乐观；股指期货择时体系保持看多信号，富时  A50  指数期货主力合约溢价率变化值再次突破平仓阈值，指标状态谨慎。期权期货体系指标存在分歧，后市需适当谨慎。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。