光大证券-量化择时日报：市场小幅反弹，情绪持续回暖-180510

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        择时日观点：市场今日小幅反弹，市场情绪持续提升。期权期货共振择时模型指标整体状态稳定。RSRS  日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但大盘高频信号纷纷开始看多，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5  月  10  日）市场指数震荡调整后小幅反弹。大小盘风格尚不明晰，各宽基指数涨幅接近。各大宽基指数今日走势相近，早盘均高开，震荡下跌探底，尾盘企稳回升，成交量较前日有所放大。其中仅中证  500  涨幅相对较低，单日仅上涨  0.19%，而其他宽基指数如上证综指、沪深  300、上证  50  和创业板指数涨幅稍高，单日分别上涨0.48%、0.45%、0.55%和  0.51%。行业指数仅个别指数小幅下跌，医药、食品饮料及餐饮旅游等行业涨幅领先；计算机、国防军工板块今日仍持续下跌，跌幅均在  1%左右。热门概念板块中，打板指数、医药相关的血液制品指数、CAR-T  疗法指数重获青睐，领衔上涨；而芯片国产化指数热度一再退却，涨幅垫底。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入  17.60亿元，港股通资金净流出  7.00  亿元；而深港通中深股通资金净流入  12.49亿元，港股通资金净流入  3.54  亿元。
        RSRS  量化择时：目前  RSRS  择时策略对上证综指、沪深  300  观点、中证  500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月  10  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，上证综指、沪深  300  和中证  500  指标值皆有小幅降低，而创业板指指标值小幅上升，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号有所分化，增减不一，持仓信号比例暂无变化。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5  月  10  日）市场情绪综合指数值  40，指标值相比昨日大幅上升，情绪指标显著回暖，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，所有指标均上升。市场运行类指标回升较小，相对强弱指标与上涨家数占比微升，强势股占比增幅较大；普通投资者相关指标均小幅提升，  A  股换手率增幅较大；杠杆交易者情绪变化较大；期指溢价率大幅上升，同时期权  PCR  指标继续大幅上行，可以看出期权期货交易者对后市走势的态度仍偏谨慎，但融资余额增速小幅上升。而净减持率指标今日大幅上升，值得关注；其他指标均变化不大。结合综合指标看来，市场整体情绪的趋势较为稳定，属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5  月  10  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证  50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标整体状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。