东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180514

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        ★50ETF期权：
        50ETF上周总体上涨，隐含波动率指数由上周的67分位跌至58分位附近。隐含波动率在波动率锥中仍处于中高水平，短期历史波动率明显低于中长期水平，短期之内波动率仍有下行的动力。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比回落明显，持仓量认沽认购比则较低点回升，显示风险偏好水平有所好转。综合以上分析，我们认为市场情绪中性偏乐观，短期走势以震荡上行为主。上周牛市价差策略盈利2.6%，策略推荐买入行权价为2.75和2.80的5月认购期权牛市价差策略。
        ★豆粕期权：
        DCE豆粕期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为21.64%，本周隐含波动率变化不大，从隐含波动率历史分位数方面看，当前豆粕期权隐含波动率从高位有所回落。历史波动率方面，豆粕期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为18.27%，近1月历史波动率为16.31%，短期豆粕期货主力合约历史波动率有明显下降。豆粕期权主力合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价3350，看跌期权为3000。豆粕期权成交量PCR本周有一定增加，从上周的0.769增至0.43，持仓量PCR有所回落，收于0.887。
        ★白糖期权：
        CZCE白糖期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为12.64%，本周隐含波动率变化不大，从隐含波动率历史分位数方面看，当前白糖期权隐含波动率位于历史73分位数上，而上周为67分位数，本周略有上升。白糖期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为6.62%，近1月历史波动率为8.79%，短期波动率位于25分位数附近。当前期权隐含波动率仍处于高位徘徊，标的期货历史波动率已经降至历史25分位数以下，期权（9月合约）隐含波动率远高于3月历史波动率8.13%，我们维持对波动率卖方策略为主的判断。白糖期权主力合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价6000，同上周保持一致，看跌期权为5300，较上周5500的位置下移。白糖期权成交量PCR本周大幅上升，从上周的0.242升至0.7，持仓量PCR基本持平，收于0.3815。
        ★波动率指数
        本周上证50指数上涨后窄幅震荡，截至周五收盘本周上涨2.96%，期权隐含波动率指数大幅下降-3.41，收于22.50。
        豆粕期货主力合约本周涨跌幅为-0.97%，对应的隐含波动率（4月）下跌2.67点，至19.58，较为平稳。而隐含波动率（1月）下跌6.12点至31.91，仍处于高位。
        白糖期货主力合约窄幅震荡，本周上涨0.33%，隐含波动率整体也较为稳定。隐含波动率（4月）略有回落0.03点至12.37，1月指数回落0.35点至18.50。
        隐含波动率计算涉及流动性好的两个月份合约，由于国内商品期货多为1、5、9轮换，4月期隐含波动率更有代表性。