中泰证券-机械设备行业周报：战略看好油服！持续看好半导体设备、机器人、军民融合-180513

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        核心组合：杰瑞股份（3月金股）、机器人（4、5月金股）、海特高新（高端芯片、军民融合）；北方华创、晶盛机电、三一重工（1月金股）、徐工机械（2月金股）、先导智能  
        重点股池：郑煤机、上海机电、中集集团、海油工程、华测检测、天奇股份、天地科技、金卡智能、振华重工、中海油服、柳工、艾迪精密、恒立液压、中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海广泰、通源石油、中曼石油  
        核心观点：战略看好油服！持续力推半导体设备、智能装备、军民融合！    
        （1）美油突破70美元，战略看好油服：投资机会有望由左侧逐步迈向右侧。三桶油2018年资本开支增长20%左右。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，2018-2020年弹性很大。力推杰瑞股份（中泰3月金股）、安东油田服务、海油工程、中海油服；关注中曼石油、通源石油、石化机械等。  
        （2）看好优质成长--半导体设备、智能设备、军民融合。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、智能装备、锂电设备、军民融合等。看好机器人（中泰4、5月金股）、海特高新（第二代、第三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、晶盛机电、长川科技、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。  
        （3）坚定看好工程机械：近期市场过于看空周期；我们认为5月挖机销量有望超预期，明后年持续性好，近期坚定推荐。我们预计5月工程机械销量数据靓丽；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头-三一重工（中泰1月金股）、徐工机械（中泰2月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密等。  
        上周报告/交流：应流股份深度、油服、埃斯顿、中国中车、郑煤机等    
        【应流股份】深度：核电设备、"两机"叶片有望放量，受益核电、军民融合大发展；【油服】美宣布退出伊朗核协议，美油突破70美元大关；战略看好油服，力推杰瑞股份等；【中国中车】一季度业绩符合预期，订单充裕保障业绩增长；【郑煤机】煤机行业持续回暖，业绩有望持续高增长；48V轻混产业落地提速，公司有望充分受益；【埃斯顿】掌握核心零部件技术，民企机器人龙头受益行业高景气；【康尼机电】轨交主业受益城轨持续高景气；龙昕科技业绩稳步向上；【安控科技】发布全球首款宽温型RTU/PLC，油气RTU龙头受益行业景气向上。  
        【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、北方华创、晶盛机电、海特高新；关注长川科技、至纯股份。  
        【智能装备】重点推荐机器人（300024），看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。  
        【油气装备】力推杰瑞股份，看好通源石油、海油工程、中海油服、中集、振华。  
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。  
        【新能源汽车产业链】看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。  
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。