开源证券-电气设备与新能源行业周报：前三月风电发电量同比增长超三成，风电拐点初现-180514

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        摘要
        上周，2018  年5  月第2  个交易周2018  年5  月7  日到5  月11  日，市场消息方面，据媒体报道，MSCI  将于北京时间5  月15  日凌晨公布其半年度指数调整的结果。而在6  月1  日，A  股将纳入MSCI  新兴市场指数。A  股正式纳入MSCI  全球指数，对A  股进入全球市场具有里程碑式意义。因此受此类利好刺激影响，加上前期中美贸易战已经持续一段时间，利空出尽，市场在上周迎来反弹，整体上扬，沪指最终收3163.26  点。各个板块中有食品饮料和采掘领涨，28  个板块集体上扬。上证综指上涨2.34%，电气板块上涨2.21%，涨跌幅处于一级行业中上游，表现一般，跑输大盘0.13  个百分点。子行业中上涨幅度较大的是其它电源设备和工控自动化，下跌幅度较大的是线缆部件及其他和火电设备。
        在电力行业方面，有1  个消息值得我们关注：世界最高电压等级输电线路甘肃段全线贯通  助西部新能源外送。近日昌吉-古泉±1100  千伏特高压直流输电工程甘肃段实现全线贯通。昌古特高压长江大跨越工程全线贯通。昌古特高压直流工程线路全长约3324  公里，投资407  亿元，是目前世界上电压等级最高、输送容量最大、输送距离最远、技术水平最先进的特高压输电工程。随着工程的日益推进，我国的特高压水准应该说已经在国际上领先，对提振我国特高压事业有明显的帮助。随着我国特高压网络的大力建设，特别是我国的特高压技术已经在国际上拥有领先优势，再加“一带一路”的大力推进，特高压不仅在国内在国际上应会有进一步拓展空间，投资者还是要关注那些在特高压相关产业链上的拥有自己技术，居于细分领域的龙头企业。
        在新能源领域，有一个消息值得我们关注：前三月风电发电量同比增长超三成。另据公开资料，截至2018  年5  月6  日，已有28  家风电上市公司发布了中报预告，有超六成风电公司业绩预喜。我们在今年年初判断的“2018风电行业可望进入拐点”得到了进一步的验证，不过总体层面来看，相对来说国家政策支持更多的是海上风电以及分散式风电，而业绩上风电行业目前来看也是有所分化，需要特别注意。那么长期来看，提醒后续投资者关注在风电的拐点真正来临之际，还是那些有技术实力的龙头企业，特别是海上风电以及分散式风电的相关企业平台。
        风险提示：未来电力市场改革政策不如预期