万联证券-策略周刊第14期：内因乏力，外因逞威-180514

《万联证券-策略周刊第14期：内因乏力，外因逞威-180514（32页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《万联证券-策略周刊第14期：内因乏力，外因逞威-180514（32页）.pdf（32页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        市场策略
        大环境层面内因缺乏指引，外因充满不确定性，市场重归对确定性的追求是大方向。但与2017  年有所区别的是“大”“小”股票业绩变动方向发生变化，投资者偏好也有所修复。现阶段确定性的因素包括外资流入、A  股即将纳入MSCI、政策对成长的驱动更强、经济处于相对平稳等。外资和A股纳入MSCI  会增强消费龙头的确定性；政策对成长的驱动和经济相对平稳会增强成长龙头的确定性。消费龙头+成长龙头的哑铃式配置结构依然具备合理性（《莫为浮云遮望眼》万联证券研究所策略周刊第8  期，2018.03.25  首提），其中消费龙头追求的是相对收益，而成长龙头追求的是超额收益机会。从行业细分角度看，环保、生猪养殖、传媒等行业存在超额收益机会。
        行业周报
        .  电子元器件行业：关注手机产业链和半导体板块
        .  机械行业：首推工程机械，短线关注工业互联网概念
        .  汽车行业：4  月乘用车销量好于预期，新能源销量大幅增长
        .  有色金属行业：  下游需求超预期，钴锂再度爆发
        .  医药行业：  短期注意高位个股，逢低配置绩优成长股
        .  计算机行业：谷歌开发者大会召开，富士康IPO  获批