兴证期货-50ETF期权日报：50ETF震荡偏弱，认购隐波下调-180514

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        明晟公司将于北京时间5月15日凌晨5时，公布一系列MSCI指标的半年度审查结果，A股MSCI成分股也将敲定。
        央行5月11日不开展公开市场操作。由于5月是税收大月，既有例行的月度税款征缴，还有上年度企业所得税汇算清缴，预计本周保持净回笼概率较大。
        证监会已向券商下发《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》，大幅提高场外期权参与门槛，同时对券商采用分级管理，并将在8月1日之后确定首批一级交易商。
        期现市场：
        5月11日，沪指震荡翻绿，量能有所收敛。早间两市双双高开，由于获利盘涌出打压，震荡回落并翻绿，各主要股指均受挫收跌。50ETF高开后震荡偏弱，开于2.729，盘末收于2.716，跌0.007，跌幅为0.26%，成交额缩减至11.17亿。股指期货IH合约全线收涨，各合约基差涨跌不一，主力合约升水有所收窄，市场情绪较为谨慎。
        期权市场：
        5月11日，50ETF缩量收低，50ETF期权合约成交量大减而总持仓量增加。50ETF期权成交量为667,947  手，较前一交易日减80,260  手，总持仓量为1,622,196  手，增26,252  手。总持仓量PCR较上一交易日升0.01  ，市场预期略有收紧，交投谨慎。5日历史滚动波动率跌至五年历史50百分位以下水平。主力认购隐波多数下调而认沽隐波有所上升。
        后市展望及策略建议
        5月11日沪指震荡回落，跌幅0.35%，上证50较大盘偏强，跌0.17%。近期内外盘局势和消息面上均是利好消息偏多，但当下不确定性因素较多，且量能迟迟未能明显放出，建议密切关注消息面动态，轻仓操作，耐心等待市场企稳反弹。仅供参考。