光大证券-量化择时日报：市场情绪全面升温，中小盘指或有反弹-180515

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        择时日观点：市场今日大小盘出现明显分化，市场情绪稳步上升。期权期货共振择时模型指标整体状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但高频信号看多观点持续增强，值得投资者注意。  
        市场运行情况：今日（5月14日）市场整体表现略显上行势头。大小盘风格出现明显分化，大盘股表现强劲，而中小盘股则较为弱势。大盘指数开盘时大多呈高开高走之势，随后便在高位平稳震荡，上证50与沪深300分别上涨1.06%与0.94%；上证综指在午盘稍有回落，收盘小涨0.34%。而中证500与创业板指则更多为震荡下行的走势，依靠尾盘的拉升稍微止住了下跌的颓势，最终分别下跌0.40%与0.21%。行业指数分化明显，消费类行业迅速上行，食品饮料与家电领涨；而国防军工与计算机延续了上周末的颓势，依然萎靡不振。热门概念板块中，鸡指数领涨，钴指数热度依旧；而海南省相关概念指数则热度冷却，下跌幅度较大。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入33.99亿元，港股通资金净流出15.46亿元；而深港通中深股通资金净流入22.87亿元，港股通资金净流入5.58亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5月14日）RSRS策略跟踪的各宽基指数中，上证综指、中证500和创业板指指标值皆有一定程度下降，而沪深300指标值则基本不变，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘的优势会逐渐减少。今日高频信号持仓比例继续增加，尤其中证500的高频信号目前已经全面看多，短期或有反弹机会。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5月14日）市场情绪综合指数值39，指标值相比上一交易日小幅上升，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，普通投资者情绪指标基本没有变化。杠杆投资者情绪指标中也仅有期权PCR指标有所变动，PCR显著下滑，反映出期权市场对后市的信心。市场运行类指标则全面启动，大幅上行。其中，相对强弱指标飙升，上涨幅度超过30；而上涨家数占比上升幅度亦较为惊人。结合综合指标看来，市场整体情绪的升温趋势较为明显，目前尚属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5月14日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标整体状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。