兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF高位震荡，认购隐波续跌-180515

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        明晟公司于北京时间5月15日凌晨5时，公布一系列MSCI指标的半年度审查结果，并敲定A股MSCI成分股。
        习近平主席特使、国务院副总理刘鹤应邀于5月15-19日赴美，将同美国财政部长姆努钦率领的美方经济团队继续就两国经贸问题进行磋商。
        央行5月14日，在发放抵押补充贷款（PSL）801亿元的基础上，人民银行开展中期借贷便利（MLF）操作1560亿元，无逆回购操作。当日无逆回购到期，有1560亿MLF到期。
        期现市场：
        5月14日，沪指震荡收高，量能基本持平。除创业板块较弱以外，A股各大指数承接上周反弹之势，震荡走强。50ETF高开后震荡偏强，开于2.725，盘末收于2.745，涨0.029，涨幅达1.07%，成交额回升至15.57亿。股指期货IH合约全线收涨，主力合约升水收窄，市场交投情绪较为谨慎。
        期权市场：
        5月14日，50ETF放量收高，50ETF期权合约成交量和总持仓量均有增加。50ETF期权成交量为914,679  手，较前一交易日增246,732  手，总持仓量为1,631,111  手，增8,915  手。总持仓量PCR较上一交易日升0.03  ，市场预期有所收紧。5日历史滚动波动率跌至五年历史50百分位以下、逼近25百分位水平。主力认购隐波多数下调而认沽隐波有所上升。
        后市展望及策略建议
        5月14日沪指震荡走高，涨幅0.34%，上证50受MSCI指数收录预期推动，较大盘偏强，收涨1.06%。当前市场不确定性因素较多，且反弹之势尚未获得量能支持，建议密切关注消息面动态，关注量能变化，谨慎做多，耐心等待市场企稳反弹。仅供参考。