光大证券-量化择时日报：结构性行情仍为主导，市场情绪变化不大-180516

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        择时日观点：市场今日有所回调，市场情绪变化不大。期权期货共振择时模型部分指标状态企稳。RSRS  日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，高频信号持仓比例略有下降，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5  月  16  日）市场未能延续昨日午后强力拉升行情，整体震荡下跌。大小盘风格仍分化，大盘股表现较弱，而中小盘下挫幅度较小。大盘指数开盘时大多呈低开低走之势，维持宽幅震荡走势，尾盘持续下挫，最终沪深  300、上证  50  和上证综指分别下跌  0.80%、1.24%和  0.71%。而中证  500  与创业板指早盘虽低开高走，但此行情并未持续太久，最终冲高回落，分别收跌  0.27%和  0.61%。行业指数多数收跌，医药板块持续活跃，领涨各行业指数，纺织服装、农林牧渔等行业紧随其后，金融类板块今日仍垫底。热门概念板块中，海南、医疗相关概念板块占据鳌头，而富士康概念板块依然不尽人意。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入  1.98  亿元，港股通资金净流入  2.67  亿元；而深港通中深股通资金净流入  9.09  亿元，港股通资金净流入  11.67  亿元。
        RSRS  量化择时：目前  RSRS  择时策略对上证综指、沪深  300  观点、中证  500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月  16  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，上证综指、沪深  300  和创业板指指标值持续上升，而中证  500  指标值继续小幅降低，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘的优势会逐渐减少。今日高频指标多数有所下降，高频信号中个别信号由多转空，持仓信号比例略有下降。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5  月  16  日）市场情绪综合指数值  42，指标值相比上一交易日微幅降低，预期市场呈现仍为中性的情绪。细分指标中，仅市场运行类指标下滑幅度较大。普通投资者情绪指标小幅上升，其中ETF  净赎回力度增幅最小。杠杆投资者情绪指标变化微小，期权  PCR指标和期指溢价率指标小幅增加，融资余额增速基本未变，期权期货市场情绪变化不大。市场运行类指标则有所回落，其中，上涨家数占比指标持续降幅最大，强势股占比亦下降显著。结合综合指标看来，市场整体情绪变化不明显，目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5  月  16  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证  50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标整体状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，富实  A50  指数期货主力合约溢价率变化值回升，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。