光大证券-量化择时日报：股指延续震荡下跌趋势，市场交易热情不足-180517

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        择时日观点：市场今日持续回调，市场情绪小幅降温。期权期货共振择时模型指标纷纷回暖。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，中小盘高频信号纷纷开仓，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5月17日）市场延续昨日震荡下跌行情，成交量萎缩明显。大小盘风格仍分化，中小盘表现相对较弱。大盘指数今日早盘小幅高开，但随后缓慢震荡下跌，以震荡整理为主，其中上证综指、上证50和沪深300指数依次下跌0.48%、0.59%和0.74%；中证500和创业板指数与其他宽基指数走势接近，创业板开盘小幅上扬，最终仍难逃下跌颓势，收盘分别下跌0.50%和0.84%。行业指数多数收跌，医药板今日优势不再，表现不尽人意，而石油石化、基础化工行业领涨，纺织服装、农林牧渔仍保持上涨趋势。热门概念板块中，页岩气和煤层气指数近今日领先，单日涨幅超过2%，而医药相关概念板块大幅回调，涨幅垫底。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入12.88亿元，港股通资金净流出6.67亿元；而深港通中深股通资金净流入9.92亿元，港股通资金净流入1.32亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5月17日）RSRS策略跟踪的各宽基指数中，上证综指、沪深300、中证500和创业板指指标值均小幅上升，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘的优势逐渐减少。今日高频指标多数有所上升，中小盘指数高频指标纷纷转为持仓，短期略有回暖。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5月17日）市场情绪综合指数值38，指标值相比上一交易日继续降低，预期市场呈现仍为中性的情绪。细分指标中，几乎所有指标都有所下降。普通投资者情绪指标有所分化，其中ETF净赎回力度小幅增加，A股换手率指标大幅下降，投资者增速没有变化。杠杆投资者情绪指标变化较大，期权PCR指标和期指溢价率指标降低明显，融资余额增速小幅降低，期权期货市场情绪变化不一致。市场运行类指标则有所回落，其中，上涨家数占比指标小幅减小，强势股占比亦下降较多。结合综合指标看来，市场整体情绪略有降温，目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5月17日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标集体转暖；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。