中泰证券-钢铁行业：包钢股份投资者活动纪要-180516

《中泰证券-钢铁行业：包钢股份投资者活动纪要-180516（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-钢铁行业：包钢股份投资者活动纪要-180516（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        核心要点
        1.产品齐全：产能1650  万吨，包含管材177  万吨、板材970  万吨、型材210  万吨及线棒材260  万吨，除不锈钢及火车车轮外，所有碳钢类产品均可生产。核心产品稀土钢板、管线钢（位列国内第一梯队）、重轨（全国第二，市占率1/3）。管材生产线今年订单比较饱满，盈利靠前，今年整体产量有望达到1500  万吨；
        2.白云鄂博矿：包钢股份拥有整个稀土精矿粉的选矿权，北方稀土从包钢购买稀土精矿进行提炼，尾矿库稀土含量1280  万吨，这是股份公司下一步成长性最重要的资源。稀土资源得天独厚，公司下一步要打造稀土钢品牌。钢铁里加稀土：更强更韧、提高耐腐蚀性。2018年稀土精矿产量不低于30  万吨，吨售价16380  元（含税），今年预期收益会超过20  亿；
        3.出口逆势增长：2017  出口总量160  万，涨幅全国第一。公司考虑到国内销售端的运输劣势，提出打造国际化经营的思路，同时公司稀土钢相关产品具有出口优势，沙特、阿联酋、伊朗、巴基斯丹、印度市场全部铺开，以管线钢为主，主要是石油气，从去年到今年一季度，公司出口量一直在往上升。今年包钢目标出口200  万吨，现在1  到4  月份已经超出了200万吨的水平；
        4.节能环保：经过十二五期间及最近几年的努力，包钢证照齐全，排放标准低于行业平均水平，且内蒙不属于2+26  范围。虽然整体环保压力依然很大，但相比于内地其他钢厂还是有优势；
        5.定增解禁：至2018  年5  月28  号，有很大部分限售股要解禁，按目前市值是400+亿，包钢集团作为第一大股东，占279  亿，对此集团郑重承诺：一年之内不变现。本次非公开发行股票的募集资金总额不超过人民币100  亿元，全部用于偿还包钢集团的借款，目前已收到内蒙古自治区人民政府国资委的批复，发行成功后，今年财务费用预计降低5  个亿。