光大证券-量化择时日报：石油产业链爆发，助力市场强势反弹-180520

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        择时日观点：市场今日反弹，但市场情绪微降。期权期货共振择时模型指标持续回暖。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但高频信号持仓比例增加，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5月18日）市场经过激烈多空博弈开始大幅反弹。大小盘风格仍有分化，大盘表现明显优于中小盘。各宽基指数开盘皆小幅下探，随后大盘指数基本呈现震荡格局，而中小盘下跌之势指则依然难以遏制；进入午盘之后，从中期开始，整个市场开始发力，各指数全面大幅反弹，上证50与沪深300一路飙升，分别收涨1.47%与1.01%；而中证500与创业板指也由绿翻红，分别上涨0.36%与0.30%。行业指数多数收涨，仅电子元器件、电力设备与纺织服装下跌，是石油产业链则全面爆发，金融类行业紧随其后，石油石化单日涨幅高达5.12%。热门概念板块中，可燃冰指数与页岩气和煤层气指数继续领涨，单日涨幅逾5%，而中概股回归概念则较为冷淡。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入23.57亿元，港股通资金净流入0.24亿元；而深港通中深股通资金净流入10.81亿元，港股通资金净流入4.78亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5月18日）RSRS策略跟踪的各宽基指数中，中证500指标值有所下滑，而上证综指、沪深300和创业板指指标值均小幅上升，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，最近大盘逐渐拉开了跟中小盘的差距。今日高频指标多数有所下滑，但持仓比例反而有所增加，大盘短期观点改善程度大增，短期略有回暖。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5月18日）市场情绪综合指数值34，指标值相比上一交易日继续降低，预期市场呈现仍为中性的情绪。细分指标产生明显分化。普通投资者情绪指标全部上升，其中ETF净赎回力度与A股换手率指标小幅上扬，投资者增速微升。市场运行类指标也全面上升，其中，强势股占比上升幅度较大，上涨家数占比与相对强弱指标则皆小升至中值附近。而杠杆投资者情绪指标则有所下降，期指溢价率大幅下滑至低位，期货市场情绪瞬间萎靡；但同时期权PCR指标也大幅下降，表达了期权交易者对后市的强烈信心。结合综合指标看来，市场整体情绪略有降温，目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5月18日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标持续转暖；股指期货择时体系保持看多信号，单指标变化存在分歧。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。