光大证券-量化择时日报：创业板尾盘强势拉升，市场情绪持续回升-180522

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        择时日观点：市场今日震荡整理，市场情绪持续上涨。期权期货共振择时模型指标持续回暖。RSRS  日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但高频信号继续保持乐观，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5  月  22  日）市场震荡整理，趋势依旧以短期反弹为主。大小盘风格上开始切换，中小盘表现突出。大盘股指均低开低走，午盘后半段虽有所拉升，但截止收盘仍未能翻红，上证  50  和沪深  300单日跌幅分别达  0.65%和  0.38%；上证综指亦早盘低开，缓步下跌，尾盘前勉强翻红，微幅上涨  0.02%；而中证  500  和创业板指数低开后，震荡运行，直至尾盘半小时强势反弹，最终分别收涨  0.34%和  0.73%。行业指数多数收涨，医药、农林牧渔和通信行业领涨，单日涨幅均超过  1%；食品饮料有所反弹，小幅收涨；而家电、房地产煤炭以及金融板块表现惨淡。热门概念板块中，鸡指数大幅反弹，次新股板块全面爆发，两指数单日表现亮眼，涨幅逾  4%；而海南省国资指数下挫明显，跌幅最大。
        RSRS量化择时：目前  RSRS  择时策略对上证综指、沪深  300  观点、中证  500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月  22  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，上证综指指标值有所下滑，而沪深  300、中证  500和创业板指指标值均小幅上升，持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对变化来看，中小盘指指标已经开始逐渐超过大盘股指。今日高频指标多数涨跌不一，持仓比例略有减少，大盘短期观点依然稳健，而中小盘指高频指标几乎全为持仓状态，短期观点向好。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5  月  22  日）市场情绪综合指数值  40，指标值相比昨日小幅上升，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，除了杠杠交易者指标外，其他大类指标均有所降低。普通投资者情绪指标中投资者增速降幅最小，A  股换手率和  ETF  净赎回力度指标均降幅较大。市场运行类指标中，强势股占比与上涨家数占比降幅明显，而相对强弱指标则略有回落。杠杆投资者情绪指标则是全面上升，期指溢价率持续增加，而期权  PCR  指标则大幅上升，表达了期权交易者对后市观点有所谨慎。此外，净减持率指标稍有下降，结合综合指标看来，市场整体情绪仍呈回暖，目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5  月  22  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证  50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。