光大证券-量化择时日报：市场全线回调，预计大盘风格回归-180523

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        择时日观点：市场今日回调，市场情绪应声而下。期权期货共振择时模型期权单指标趋于谨慎。RSRS  日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，但高频信号更看好短期大盘股指，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5月23日）市场之前的上涨势头暂时告一段落，各大股指皆回调休整。大小盘风格没有明显趋向。大盘股指早盘低开低走，随后走势基本呈现单边下跌之势，上证  50  与沪深  300  最终纷纷下跌  1.62%与  1.32%；而中小股指低开后有所上行，但反弹力度并不强，随后也进入下探调整的格局，中证500与创业板指最终分别下跌  1.30%与  1.60%。行业指数全军覆没，一片普跌行情，煤炭与石油石化领跌，煤炭下跌幅度近  5%，而受关税调整影响，汽车表现较好，同样表现亮眼的还有电力及公用事业与计算机。热门概念板块中，与海南省相关的各概念指数延续其之前的火爆，领涨概念指数，而与油、气等资源相关的概念指数则较为萎靡。资金方面，沪港通中沪股通资金流入  8.12  亿元，港股通资金净流出8.19亿元；而深港通中深港通资金流入  14.19  亿元，港股通资金净流出  1.66  亿元。
        RSRS  量化择时：目前  RSRS  择时策略对上证综指、沪深  300  观点、中证  500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月  23  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，除了沪深  300  指标值基本不变以外，上证综指、中证  500  和创业板指指标值均有所上升，中证  500  指标值上升幅度格外明显。持仓情况暂无变化，维持看空观点。今日高频指标多数涨跌不一，但持仓比例有所下降，中小盘指的持仓信号个数仅为之前的一半，但大盘高频信号依然乐观，短期观点更偏向大盘股优势。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5月23日）市场情绪综合指数值  38，指标值相比上一交易日有小幅下降，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，普通投资者情绪指标全体有所上升，A  股换手率持续上升，交易热情仍高涨。而市场运行类指标则是全面下滑，其中上涨家数占比下滑幅度较大。杠杆投资者情绪指标则是有所分化，期指溢价率下降，期货市场情绪再次回落；同时期权  PCR  指标有所上升，表达了期权交易者对后市走势的谨慎态度。结合综合指标看来，市场整体情绪目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5月23日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证  50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR  分位数上升至  74.75，单指标观点谨慎；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。