光大证券-量化择时日报：市场持续震荡回调，高频信号全面回暖-180524

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        择时日观点：市场今日持续回调，市场情绪同步降温。期权期货共振择时模型指标状态纷纷回暖。RSRS  日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观，高频信号今日全线回暖，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5  月  24  日）市场股指延续昨日震荡回调行情，迎来连续整理期。大小盘风格没有明显趋向。大盘股指早盘低开低走，盘中震荡较小，午盘后基本呈现单边下跌趋势，上证  50  与沪深  300  最终纷纷下跌  0.67%与  0.71%；而中小股指开盘后有所上行，但反弹力度并不足，均呈现横向震荡的格局，午后延续调整态势，中证  500  与创业板指最终分别下跌  0.35%与  0.41%。行业指数少量反弹，大多数仍延续昨日下跌行情，但跌幅较昨日有所收窄；商贸零售、医药和餐饮旅游行业领涨，煤炭行业反弹幅度明显，今日小幅收涨。热门概念板块中，与海南省相关的各概念指数延续其之前的火爆，领涨概念指数，其中海南省国资指数单日涨幅逾  5%，而工业互联、富士康关的概念指数则较为萎靡。资金方面，沪港通中沪股通资金流入  7.27  亿元；而深港通中深港通资金流入  13.22  亿元。
        RSRS量化择时：目前  RSRS  择时策略对上证综指、沪深  300  观点、中证  500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月  24  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，除了沪深  300  指标值小幅上升以外，上证综指、中证  500  和创业板指指标值均有所下降。持仓情况暂无变化，维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明晰。今日高频指标几乎全线上升，全面转为持仓信号，从高频指标来看短期观点偏乐观，值得投资者关注。但综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5月24日）市场情绪综合指数值  34，指标值相比上一交易日有小幅下降，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，普通投资者情绪指标变化不一，A  股换手率大幅降低，投资者增速小幅下降，交易热情降温。而市场运行类指标持续下滑，其中强势股占比下滑幅度较大。杠杆投资者情绪指标则变化较小，期指溢价率持续下降，期货市场情绪再次回落；期权  PCR  指标亦小幅下降，表达了期权交易者对后市走势的仍持谨慎态度。结合综合指标看来，市场整体情绪目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（5月24日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证  50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，单指标纷纷回落，指标情绪转暖；股指期货择时体系保持看多信号，富时  A50指数期货主力合约溢价率变化值突破看多阈值，指标状态乐观。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。