太平洋证券-天神娱乐-002354-休闲电竞与数据流量双主业齐头并进-210818

《太平洋证券-天神娱乐-002354-休闲电竞与数据流量双主业齐头并进-210818（5页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《太平洋证券-天神娱乐-002354-休闲电竞与数据流量双主业齐头并进-210818（5页）.pdf（5页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件：公司发布2021年半年报，报告期内公司实现营业收入6.25亿元，同比增长30.47%；归属于上市公司股东的净利润4259.24万元，扭亏为盈；基本每股收益0.03元。

双主业齐头并进，战略成果逐步显现。

公司上半年电竞游戏业务实现营业收入1.77亿元，同比下降27.55%，主要来自公司战略精简游戏自研业务，上半年无新游戏上线，这也促使公司上半年销售费用大幅下降，同时随着公司“棋牌+电竞”商业模式的跑通和推广，以及PK.NOW全民休闲电竞平台的推出，公司有望在电竞模式下进一步提升用户粘性，开辟新的营收增长点；数据流量业务贡献营业收入4.48亿，同比增长90.60%，占公司整体营收的比重由上年同期的49.11%提升至71.74%。

电竞游戏业务毛利率相对稳定，数据流量业务毛利率较上年同期减少22.76%，主要由于公司在报告期内加强数字效果流量业务的投入，而数字效果流量业务整体毛利较低所致。

同时由于公司债务重整完成，财务费用大幅下降。

“电竞赋能”概念全面延伸至休闲游戏，开辟休闲游戏的电竞变现之路。

公司创新打造的“棋牌+电竞”模式持续推进，旗下棋牌游戏产品现已全面接入WCAA云电竞平台。

线上赛事的举办，将为公司开启新的获客渠道资源，吸引新用户关注，并增加其粘性。

目前赛事内容于虎牙平台的每比赛日直播时间超过5小时，直播热度高达60万以上，直播期间不断吸引新用户注册，且新用户付费及留存数据高于现有用户10%以上。

同时，公司把“电竞赋能”的概念扩展到休闲类游戏，公司推出的全民休闲游戏电竞平台“PK.NOW!”旨在拓宽休闲游戏的变现路径，打造休闲游戏的零成本发行渠道，从根本上解决我国休闲品类游戏下载量大、但市场规模小，开发者在休闲游戏赛道难以盈利的问题。

数据流量板块扩张迅速，其中精准数字营销业务步入轨道，“流量+”模式打开新的增长空间。

今年上半年，公司旗下流量分发平台爱思助手新增用户数约1490万人，总用户数达到2.47亿人，总产品数7428款，持续稳定地通过APP应用广告合作以及手机游戏联运为公司贡献业绩。

公司上年度引入的数字营销团队聚为科技，快速搭建起了基于国内头部短视频媒体的精准数字营销业务体系，通过自研程序化广告技术平台，设计并优化算法与模型，提高点击转化率。

目前公司国内精准数字营销业务已累计服务客户数322家，其中基于巨量引擎平台开展精准数字营销的客户共169家，基于快手平台开展精准。