东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180528

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      ★50ETF期权：  
        50ETF上周总体下跌，隐含波动率指数由上周的59分位跌至48分位附近。隐含波动率在波动率锥中仍处于中等水平，短中期历史波动率基本持平于长期水平，短期之内波动率震荡上行概率偏高。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比回落明显，持仓量认沽认购比本周回落，显示风险偏好水平下跌。综合以上分析，我们认为市场情绪偏中性，短期走势以震荡寻底为主。上周牛市价差策略浮亏，策略推荐买入行权价为2.65和2.70的6月认购期权牛市价差策略。    
        ★豆粕期权：  
        DCE豆粕期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为15.48%，本周隐含波动率有所下降，从隐含波动率历史分位数方面看，当前豆粕期权隐含波动率从上周的76分位数左右降至本周的41分位数。豆粕期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为17.64%，近1月历史波动率为21.64%，短期豆粕期货主力合约历史波动率略有提升，中长期维持稳定。豆粕期权成交量PCR本周变动不大，从上周的0.506降至本周的0.465，持仓量PCR本周收于0.596。    
        ★白糖期权：  
        CZCE白糖期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为11.51%，本周隐含波动率略有抬升，变化较小，从隐含波动率历史分位数方面看，当前白糖期权隐含波动率位于历史49分位数上，而上周为43分位数。白糖期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为6.64%，较上周显著下降，近1月历史波动率为8.06%，短期波动率低于25分位数，中长期历史波动率已降至历史最低位。  
        当前期权隐含波动率已从高位显著回落，但标的期货历史波动率的降幅更大，1M历史波动率低于历史25分位数，短期（10日）已实现波动率亦进一步降低，我们认为白糖期权波动率仍有进一步下行的空间。白糖期权主力合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价6000，看跌期权为5300，同上周保持一致。白糖期权成交量PCR本周大幅下降，从上周的0.56升至0.218，持仓量PCR基本持平，收于0.387。      
        ★波动率指数  
        本周上证50指数持续震荡下行，截至周五收盘本周下跌-2.89%，期权隐含波动率指数本周表现与上证50指数一致，也是持续下行，本周下跌4.01点，收于17.85。  
        豆粕期货主力合约本周持续走高，上涨2.13%，对应的隐含波动率（4月）持续下降，本周下降1.43点，至19.04，较为平稳。而隐含波动率（1月）下降6.43点，至25.65，从高位回落。  
        白糖期货主力合约继续震荡上行，本周上涨0.47%，隐含波动率先扬后抑低。隐含波动率（4月）上行0.5点至11.56，1月指数回落0.07点至14.93，近远期的隐含波动率都较为平稳。  
        本周修改了50ETF期权的隐含波动率的计算方式。快到期的期权成交量较少，剔除距到期8天的期权。     
      ★50ETF期权：  
        50ETF上周总体下跌，隐含波动率指数由上周的59分位跌至48分位附近。隐含波动率在波动率锥中仍处于中等水平，短中期历史波动率基本持平于长期水平，短期之内波动率震荡上行概率偏高。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比回落明显，持仓量认沽认购比本周回落，显示风险偏好水平下跌。综合以上分析，我们认为市场情绪偏中性，短期走势以震荡寻底为主。上周牛市价差策略浮亏，策略推荐买入行权价为2.65和2.70的6月认购期权牛市价差策略。    
        ★豆粕期权：  
        DCE豆粕期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为15.48%，本周隐含波动率有所下降，从隐含波动率历史分位数方面看，当前豆粕期权隐含波动率从上周的76分位数左右降至本周的41分位数。豆粕期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为17.64%，近1月历史波动率为21.64%，短期豆粕期货主力合约历史波动率略有提升，中长期维持稳定。豆粕期权成交量PCR本周变动不大，从上周的0.506降至本周的0.465，持仓量PCR本周收于0.596。    
        ★白糖期权：  
        CZCE白糖期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为11.51%，本周隐含波动率略有抬升，变化较小，从隐含波动率历史分位数方面看，当前白糖期权隐含波动率位于历史49分位数上，而上周为43分位数。白糖期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为6.64%，较上周显著下降，近1月历史波动率为8.06%，短期波动率低于25分位数，中长期历史波动率已降至历史最低位。  
        当前期权隐含波动率已从高位显著回落，但标的期货历史波动率的降幅更大，1M历史波动率低于历史25分位数，短期（10日）已实现波动率亦进一步降低，我们认为白糖期权波动率仍有进一步下行的空间。白糖期权主力合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价6000，看跌期权为5300，同上周保持一致。白糖期权成交量PCR本周大幅下降，从上周的0.56升至0.218，持仓量PCR基本持平，收于0.387。      
        ★波动率指数  
        本周上证50指数持续震荡下行，截至周五收盘本周下跌-2.89%，期权隐含波动率指数本周表现与上证50指数一致，也是持续下行，本周下跌4.01点，收于17.85。  
        豆粕期货主力合约本周持续走高，上涨2.13%，对应的隐含波动率（4月）持续下降，本周下降1.43点，至19.04，较为平稳。而隐含波动率（1月）下降6.43点，至25.65，从高位回落。  
        白糖期货主力合约继续震荡上行，本周上涨0.47%，隐含波动率先扬后抑低。隐含波动率（4月）上行0.5点至11.56，1月指数回落0.07点至14.93，近远期的隐含波动率都较为平稳。  
        本周修改了50ETF期权的隐含波动率的计算方式。快到期的期权成交量较少，剔除距到期8天的期权。