兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF连续走弱，期权成交大减-180528

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        刘鹤应约与美商务部长罗斯通话，双方确认，罗斯部长将于6月2日至4日率团访华，双方团队将继续就中美经贸问题进行磋商。
        中国4月规模以上工业企业利润总额为5760.3亿元，同比增21.9%，前值为3.1%。1-4月，中国规模以上工业企业实现利润总额21271.7亿元，同比增长15%，增速比1-3月加快3.4个百分点。
        央行5月25日不开展公开市场操作，当日无逆回购到期。
        期现市场：
        5月25日，受地域政治和欧美股市下跌影响，两市双双跳空低开，沪指开盘直接跌破20日均线支撑，午后跌幅扩大，量能萎缩明显。50ETF开于2.658，上探2.675后一路震荡走低，盘末收于2.654，微跌0.001，跌幅为0.04%，成交额增加至9.62亿。股指期货IH合约全线收跌，主力合约贴水收窄，市场整体情绪较为谨慎。
        期权市场：
        5月25日，50ETF连日收跌，50ETF期权合约总成交量大幅缩减而总持仓量有所增加。50ETF期权成交量为689,512  手，较前一交易日减43,837  手，总持仓量为1,493,567  手，增54,558  手。总持仓量PCR较上一交易日基本持平，市场整体情绪较为谨慎。5日历史滚动波动率跌至五年历史50百分位以下水平。主力合约系列认购隐波多有下调而认沽隐波回升。
        后市展望及策略建议
        5月25日沪指三连阴，跌幅0.42%，上证50震荡续跌，跌0.16%。50ETF连续收跌，但量能维持低位。近期行情反复无常，反弹难有持续性，市场风险偏好较为保守。鉴于当前存量资金博弈，短期交投还须谨慎，建议耐心等待市场积蓄能量完成筑底。仅供参考。