中信期货-商品期权量化日报：白糖标的有所回落，期权PCR指标仍处较低位置-180529

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        内容摘要
        豆粕：
        1、行情回顾
        05月28日，豆粕期权成交量为70318手，较前一日减少500手。持仓量为497940手，较前一日减少1988手。期权持仓量PCR为0.72，较前一日小幅下降，成交量PCR为0.64，较前一日有所上升，成交额PCR为0.60，较前一日小幅下降。期权市场情绪较为稳定。
        波动率方面，主力1809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均小幅上升，分别收于17.56%和16.08%。认购认沽隐波率差有所回落。
        2、策略推荐
        目前主力1809期权合约隐含波动率维持震荡，与标的物历史波动率相当，未来隐波率维持震荡或震荡走升的概率较大。
        昨日，标的有所走高，波动率小幅走升，牛市看涨组合小幅获利。目前豆粕期权隐含波动率维持震荡，豆粕标的有所反弹，短期来看豆粕预计仍震荡偏强。可考虑继续持有牛市看涨价差组合，持续关注做多波动率时机。