华泰证券-第55期A股风雷主题投资周报：标准即将启动，5G时代渐行渐近-180530

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        概念指数下跌，本周建议关注5G  主题
        近5  个交易日（5  月23  日到5  月29  日），上证综指下跌，跌幅为2.92%。深证综指下跌，跌幅为3.69%，创业板下跌，跌幅为5.46%。主题指数普遍下跌，我们观测的271  个Wind  概念指数中，7  个表现为正收益，264个表现为负收益。涨幅居前的为海南省国资指数、啤酒指数、世界杯指数，涨幅分别为3.89%、3.73%和1.82%。本周建议关注5G  主题。
        每周主题速递：多方驱动，5G  时代渐行渐近
        日前中国工信部联合国资委共同提出加快推进5G  技术产业发展的专项行动实施意见，5G  部署已上升到国家战略层面，根据2018  一季报披露的数据，申万三级行业中通信运营板块归母净利润同比增长高达2.8  倍。总结来看，电信运营商、通信设备商以及芯片商为了抢占先机，无一例外开始采取措施部署5G  通信技术。在政策、移动物联驱动以及用户需求等因素的共同支持下，5G  成为未来值得重视的高成长主题，建议关注：科信技术、三维通信、广和通、亨通光电。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安整体规划渐显。新华社5  月24  日讯，为全力服务支持雄安新区规划建设，廊坊将持续强化多方面管控。严控城镇开发边界，严格规范土地转用征收和农用地流转，坚决打击违法土地流转，为雄安新区建设营造良好环境。国企混改稳步推进。中国证券网5  月26  日讯，国务院近日发布《关于改革国有企业工资决定机制的意见》。以国企工资决定机制改革为契机，打破工资总额的固有管理模式，将国企工资决定权交给企业。
        政策与行业新闻跟踪：天然气价格“衔接”铺路体制改革
        政策新闻重点关注：5  月24  日，国务院发布《进一步深化中国（福建）自由贸易试验区改革开放方案》，打造开放和创新融为一体的综合改革试验区、深化两岸经济合作示范区和“一带一路”开放合作新高地，各项改革试点任务具备条件的在福州市、厦门市和平潭综合实验区范围内全面实施。产业新闻重点关注：5  月28  日，国家发改委发布《关于理顺居民用气门站价格的通知》规定从6  月10  日起，对“双轨运行”的居民用天然气和非居民用气价格实施“衔接”，居民用气“批发价”上浮分两步走，今年最多涨0.35  元/立方米。
        技术创新重点关注：首个钻穿白垩纪陆相地层钻井——"松科二井"
        科技新闻重点关注：1）新华社5  月29  日讯，上海仪电旗下中能智慧能源、上海宝准电源两家公司自主研制出全球首台单机十兆瓦双向储能逆变器。这一设备成功研制并推出市场，标志上海在储能技术与关键设备方面达到国际领先水平；2）新华社5  月28  日讯，亚洲国家实施的最深大陆科学钻井，同时也是全球第一口钻穿白垩纪陆相地层的钻井“松科二井”5  月26日完井。作为全球首个钻穿白垩纪陆相地层钻井，"松科二井"创造了四项世界纪录
        继续关注医疗服务、人工智能、半导体等主题
        我们建议把握未来杠杆转移方向，围绕“杠杆转移”龙头布局主题投资。“降杠杆”主线：债转股（海德股份）、环保限产（海螺水泥）、国企改革（中航机电）；“加杠杆”主线：医疗服务（乐普医疗）、人工智能（中科曙光）、半导体（北方华创）、军工（中直股份）。
        风险提示：5G  进展不达预期，信用债风险等带来市场流动性冲击。