光大证券-量化择时日报：消费板块爆发，创业板指接近开仓阈值-180531

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        择时日观点：市场今日大幅反弹，但市场情绪并未跟着升温。期权期货共振择时模型看多上证50  指数，指标稳定。而RSRS  日频策略对各指数择时观点依然尚未给出乐观观点，但创业板指已经靠近开仓阈值，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（5月31日）市场集体大幅反弹，大小盘风格上大盘股略占上风。在昨日恐慌性下跌后，早盘各大股指均高开近1  个点。随后各指数走势开始有所分化，大盘股指较为平稳，随后一路上行，上证50  与沪深300  涨幅均超2%，分别达2.01%与2.12%。而中小股指走势则呈现深V  反弹之势，中证500  与创业板指最终收涨1.26%与1.01%。行业指数今日普涨，消费类行业全面爆发，餐饮旅游大涨逾5%；而国防军工、有色金属与综合则相对较为萎靡。热门概念板块中，黄酒指数单日大涨7.17%，二胎政策与次新股概念也较为火爆；而土地流转、去IOE与核高基则成为仅有的三个下跌概念指数。资金方面，沪港通中沪股通资金流入29.99  亿元，港股通资金流出10.05  亿元；而深港通中深港通资金流入27.48  亿元，港股通资金流入3.49  亿元。
        RSRS  量化择时：目前RSRS  择时策略对上证综指、沪深300  观点、中证500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（5  月31  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数指标值有所分化。沪深300  与上证综指的指标值有所回落，而中证500  与创业板指指标值继续上升，已经处于正值区域，尤其创业板指指标值已经较为接近开仓阈值。目前持仓情况暂无变化，维持看空观点。市场大小盘风格预期未来会渐渐靠向中小盘股。今日高频指标涨跌不一，中小股指持仓信号比例上升，从高频指标来看中小股指短期观点仍偏乐观，值得投资者关注。综合日频指标来看，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（5  月31  日）市场情绪综合指数值25，指标值相比上一交易日小幅下降，预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中，普通投资者情绪指标变化不大，A  股换手率小幅回落，但投资者增速有所上升。而市场运行类指标渐离颓势，所有指标值都有小幅回升。杠杆投资者情绪指标变动明显，期权PCR  指标从高位大幅回落，显示出期权交易者对后市走势的态度充满信心，期指溢价率也有所增长，情绪有所回暖。结合综合指标看来，市场整体情绪目前仍属于中性偏谨慎的状态。
        期权期货共振择时：今日（5  月31  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR  分位数回落至62.41，指标状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。