南华期货-陆股通持仓分析：布局A股的通胀上涨预期-180531

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        摘要：  
        A股纳入MSCI的时点已经进入倒计时，但是A股整体却丝毫没有任何"激动"，虽然各大机构均纷纷发表激情感慨的陈词，包括笔者也一致看好该事件对A股的作用，依旧没有让A股提起"精神"，主要原因在于中美贸易摩擦、国内降杠杆力度超预期，虽然4月份宏观经济数据显示中国经济依旧维持强韧性，但市场情绪波动已经占据主导地位。从3月底至今，以上综指为例已经足足横盘了近两个月，而这两个月里面境外资金通过陆股通却在加速流入A股，与A股"跌跌不休"形成冰火两重天。回顾今年2月份A股暴跌之际，我们从陆股通的角度分析市场资金流向，如《暴跌之下挖掘主力守正的"阵地"》，发现虽然A股大幅走低但是境外资金持续流入电子和医药生物行业，在随后的反弹中这两个行业的持续性以及反弹的力度是最大的，所以我们认为也正是这个时候才需要实时跟踪境外资金的动向。