东证期货-金融期货月度报告：权益类资产维持低配，商品中高配棉糖指数-180601

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        风险平价模型本月表现及下月权重：
        5  月，风险平价股债商组合净值重回上行趋势。在经历了一、二月份的大幅波动期以后，净值再次进入平稳上行阶段。从风险平价股债商组合的收益评价指标来看，从17  年至今的最大回撤为3.11%，整体回撤幅度较为有限，且已经完全恢复。而且由于本月净值持续上行，夏普率和风险收益比表现较好。
        在6  月的资产配置方案中，建议投资人可下调权益类和部分商品的资金配置比例，并尝试增加国债的配置比例。
        ★条件风险价值模型本月表现及下月权重：
        5  月，从条件风险价值股债商组合的收益评价指标来看，其从17  年至今的最大回撤为2.81%，但本月的最大回撤为0.63%。由于本月录得小幅正收益，本组合收益指标的表现相对较好。
        在6  月的资产配置方案中，建议投资人可重新配置在商品间的比例，将配置贵金属的资金调整至棉糖和有色金属中。