交银国际-中国生物制药-1177.HK-上调目标价至24元，评级买入-180604

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        交银国际(2.03,-0.03,-1.46％)上调中国生物制药(19.44,-0.40,-2.02％)（01177）目标价，由20.5元升至24元，评级维持“买入”评级。新目标价对应2019年市盈率45倍和市盈增长率1.7倍。
        报告中称，中国生物制药自主研发的创新抗癌药安罗替尼（商品名“福可维”）近日获CFDA药品注册审批，用作晚期肺癌的叁线治疗。同时，该公司还在进行安罗替尼在其他十多个癌种的临床试验。该行预计，该产品销售额峰值达到每年30-60亿元人民币，2018-2020年预计贡献销售额分别为3.7亿人民币、15亿元人民币及26亿元人民币。
        另外，公司近期同时获得两个仿制药（醋酸加尼瑞克和复方醋酸钠林格）的药品注册批件，该行预计对2018-2020年销售贡献分别为1％、2％、3％。因此提高2018-2020年每股盈利预测8％，至0.35元人民币、0.43元人民币及0.51元人民币。