瑞士信贷（香港）-中芯国际-0981.HK-评级升至中性，目标价11元-180511

《瑞士信贷（香港）-中芯国际-0981.HK-评级升至中性，目标价11元-180511（1页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《瑞士信贷（香港）-中芯国际-0981.HK-评级升至中性，目标价11元-180511（1页）.pdf（1页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        瑞信发表研究报告，称中芯国际(10.34,0.08,0.78％)（00981）今年首季不含技术授权收入确认的销售额按季跌8％，表现属轻微优于指引，基于内地客户需求健康。集团又指引今年第二季撇除专利费之销售按季增长15％至18％，高于该行及市场预期。另撇除专利费之毛利率则将介于18％至20％，高于该行估计的13.7％。
        瑞信表示，中芯指引今年全年包括专利费之销售增长高单位数，及毛利率保持在中双位数，意味其下半年撇除专利费销售持平，毛利因定价及折旧而受压。
        该行上调中芯国际评级，由“跑输大市”升至“中性”，目标价也由8元上调至11元，主因集团受内地推动集成电路国策所支持，以及第三波消费产品的技术见稳定。