光大证券-量化择时日报：消创业板指开仓看多，市场观点有所好转-180604

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        择时日观点：市场今日整体有所反弹，情绪变化不大。期权期货共振择时模型看多上证50指数，但做多情绪稍降。而创业板指RSRS策略今日收盘开仓看多，中证500也接近开仓阈值，入场机会值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（6月4日）市场整体有所反弹，大小盘走势仍有明显分化。大盘股指高开高走，上证50与沪深300分别上涨1.79%与0.98%；而中小盘指早盘则高开低走，随后上下震荡调整，最终中证500与创业板指分别小跌0.03%与0.39%。行业指数今日消费与金融板块较为强势，食品饮料以近3%涨幅领跑；而电力设备则下跌近3%，农林牧渔与有色金属下跌幅度亦较惨重。热门概念板块中海南省国资指数依旧火热，而钴指数则下跌4.63%，领跌概念指数。资金方面，沪港通中沪股通资金流入34.70亿元，港股通资金流出5.32亿元；而深港通中深港通资金流入25.62亿元，港股通资金流入0.28亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略看多创业板指数；对上证综指、沪深300观点、中证500以及的观点偏谨慎。今日（6月4日）创业板指RSRS策略开仓看多。同时沪深300、上证综指与中证500的指标值也继续上升，尤其是中证500，指标值上升幅度较大，已经接近其开仓阈值。市场大小盘风格预期未来会渐渐靠向中小盘股。今日高频指标涨跌不一，持仓信号比例不变，从高频指标来看中小股指短期观点偏乐观，值得投资者关注。综合日频指标来看，我们对市场整体观点逐渐乐观。
        市场情绪指数：今日（6月4日）市场情绪综合指数值24，指标值相比上一交易日小幅下滑，预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中，普通投资者情绪指标整体变化不大，A股换手率小幅下降，市场活跃度有所降低；而投资者增速和ETF净赎回力度均小幅上升。市场运行类指标亦有涨有跌，上涨家数占比小降，强势股占比与相对强弱指标则小幅上升。杠杆投资者情绪指标集体下滑，期权PCR指标降幅明显，显示出期权交易者对后市走势的态度转暖，而期指溢价率与融资余额增速也小幅降低，期货市场多空博弈仍较激烈。结合综合指标看来，市场整体情绪目前仍属于中性偏谨慎的状态。
        期权期货共振择时：今日（6月4日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稍有回落，做多情绪略有下降。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。