光大证券-衍生品周报：隐含波动率上升，期权市场情绪中性-180603

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        布林带维持看空信号，期权布林带策略净值小幅回落。上周上证50ETF震荡下降，周度下跌0.41%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值下跌0.06%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值下跌0.06%。
        期权成交量持续下降，期权市场情绪中性。上周期权成交量下降，日均成交量84.22万张，较上上周下跌9.90%。期权隐含波动率综合指数20.99，较上上周小幅上升。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史70.14%分位水平，较上周略有上升，反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF震荡下跌0.41%，期权平值合约隐含波动率小幅震荡。各月份合约波动率结构均衡，期权市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性。
        股指震荡下跌，基差整体负向变化。上周沪深300、中证500、上证50分别下跌1.20%、3.93%、0.53%。股指期货合约基差整体小幅震荡持续负向变化。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。