财通证券-期权CTA技术分析专题之三：RSI技术指标组合策略-180531

《财通证券-期权CTA技术分析专题之三：RSI技术指标组合策略-180531（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财通证券-期权CTA技术分析专题之三：RSI技术指标组合策略-180531（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        投资要点：  
        DMI  指标中  ADX  与  ADXR  指标择时表现出色  
        DMI  指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价藉以创新高价或新低价的功能，研判多空力量。
        ADX  策略与  ADXR  策略在  2018  年都有十分出色的表现，在  2018  变化莫测的市场环境下能有如此的稳定表现凸显了  ADX  策略与  ADXR  策略强大且独特的择时能力。
        RSI  技术指标择时策略收益稳定  
        使用  RSI  作为交易信号，在跟踪市场趋势的同时，也能捕捉市场反转点，从而可以在市场的不同状态获利。
        RSI  信号效果十分稳定，测试结果显示，使用  50ETF  的  RSI  指标作为交易信号，利用期权进行多空交易，能够连续  4  年得到  30%以上的年化收益。
        ADXR  配合  RSI  择时，策略绩效表现优异  
        使用单一的  DMI  技术指标构建策略效果并不十分出众，因为其稳定性并不理想，但是通过结合  RSI  与  ADXR  策略表现能够获得显著提升，收益稳定且回撤也能控制在可接受的范围。
        在期权权利仓上交易策略收益，相比直接在  50ETF  上进行多空交易，策略表现有一定程度的提升，calmar  比率达到了  2.77。
        将信号用到期权义务仓上，发现策略收益进一步提升，年化收益率高达48%，sharpe  比率达到  2.02。
        风险提示：1.  策略在牛市趋势市中表现最为出色，而在其他市场条件下表现相对平庸。2.  策略回测均基于历史数据，未来市场变幻莫测，模  型有实效的可能。