东海证券-策略日报-180604

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        投资要点：  
        股市评述：上周五（6月1日），A股入摩第一天，沪指、深成指和创业板三大股指小幅低开。上证指数收盘下跌20.33点，跌幅0.66%，收于3075.14点。量能变化不明显，大单资金由前一交易日的净流入转为净流出。收红个股占比25.60%，涨超9%的个股26只，跌超9%的个股31只。6月1日盘中，板块和个股普遍回落。  
        据新华社消息，6月2至6月3日，中美双方在北京就两国经贸问题进行了磋商。双方就落实两国在华盛顿的共识，在农业、能源等多个领域进行了良好沟通，取得了积极的、具体的进展，相关细节有待双方最终确认。  
        美国5月新增非农数据22.3万人，超市场预期，失业率继续下降0.1个百分点至3.8%，创18年以来新低，薪资增速方面也超预期。整个劳动力市场收紧也可能会抬高通胀，6月大概率会加息。  
        据央行消息，近日决定适当扩大中期借贷便利（MLF）担保品范围。新纳入中期借贷便利担保品范围的有：不低于AA级的小微企业、绿色和"三农"金融债券，AA+、AA级公司信用类债券（优先接受涉及小微企业、绿色经济的债券），优质的小微企业贷款和绿色贷款。  
        上周，央行公开市场操作逆回购7800亿元，逆回购到期3700亿元，净投放4100亿元，主要是为了应对资金能够平稳跨季。A股市场受贸易战以及海外市场波动上升影响，向上空间有限，但二季度经济数据较好，企业盈利改善，对股市形成一定支撑，后市仍以结构性行情为主。  
        融资融券余额减少。5月31日，A股融资余额9830.46亿元，环比减少8.24亿元；融资融券余额9891.77亿元，环比减少6.03亿元。融资余额减融券余额9769.14亿元，环比减少10.46亿元。  
        陆股通净流入，港股通净流出。6月1日，陆股通当日净买入成交21.93亿元，其中买入成交110.52亿元，卖出成交88.60亿元，累计净买入成交4814.01亿元。港股通当日净买入成交-10.78亿港元，其中买入成交48.06亿港元，卖出成交58.84亿港元，累计净买入成交8310.33亿港元。  
        Shibor利率下跌。6月1日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.8010%，下跌3.00BP，SHIBOR一周为2.8970%，下跌0.10BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.9005%，下跌45.32BP，一周为3.2727%，下跌69.28BP。中债国债到期收益率10年期为3.6202%，上涨0.73BP。  
        美国三大股指悉数上涨，欧洲股市悉数上涨。6月1日，道琼斯工业平均指数报收24635.21点，上涨0.90%；标普500指数报收2734.62点，上涨1.08%；纳斯达克指数报收7554.33点，上涨1.51%。欧洲股市，法国CAC指数报收5465.53点，上涨1.24%；德国DAX指数报收12724.27点，上涨0.95%；英国富时100指数报收7701.77点，上涨0.31%。亚太市场方面，日经指数报收22171.35点，下跌0.14%；恒生指数报收30492.91点，上涨0.08%。