东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180605

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      ★50ETF期权：  
        50ETF  5月上半月上涨，下半月转为下跌，波动率回落明显。当前短中期历史波动率基本持平于长期波动率水平，而当前隐含波动率在波动率锥中处于中等稍偏高位置，且当前波动率处于55分位左右，因此波动率走势震荡概率偏高。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比仍处于中等偏高水平，市场情绪相对谨慎。持仓量认沽认购比仍维持近段时间以来底部水平，说明市场总体风险偏好水平不高。综合以上分析，我们认为市场情绪偏中性，标的短期走势仍相对偏弱，不过继续大幅下跌可能较小。需提防中美贸易摩擦发生变数等事件冲击。因此策略推荐继续使用买入行权价为2.65和2.70的6月认购期权牛市价差策略。    
        ★豆粕期权：  
        DCE豆粕期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为16.91%，本周隐含波动率较上周15.48%上升，从隐含波动率历史分位数方面看，当前豆粕期权隐含波动率从上周的42分位数左右升至本周的51分位数。豆粕期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为17.40%，近1月历史波动率为18.93%，短期豆粕期货主力合约历史波动率略有提升，中长期维持稳定。豆粕期权成交量PCR本周变动不大，从上周的0.465降至本周的0.417，持仓量PCR本周收于0.6。    
        ★白糖期权：  
        CZCE白糖期权波动率方面，主力合约平值期权合约隐含波动率为10.78%，本周隐含波动率略有下降，从隐含波动率历史分位数方面看，当前白糖期权隐含波动率位于历史41分位数上。白糖期货主力合约历史波动率方面，短期10日已实现历史波动率为7.17%，较上周6.64%触底回升，近1月历史波动率为8.18%，短期波动率低于25分位数，中长期历史波动率依然位于历史最低位附近。  
        当前期权隐含波动率已从高位显著回落，历史已实现波动率方面，1M历史波动率低于历史25分位数，标的期货历史波动率的10日有触底回升之势，但整体历史波动率水平仍远低于隐含波动率，我们认为白糖期权波动率仍有进一步下行的空间。白糖期权主力合约最大持仓量方面，看涨期权为行权价6000，看跌期权为5300，同上周保持一致。白糖期权成交量PCR本周大幅上升，从上周的0.218升至0.33，持仓量PCR基本持平，收于0.358。    
        ★波动率指数  
        本周上证50指数先抑后扬，周三有较大程度的下跌，截至周五收盘本周下跌-0.53%，期权隐含波动率持续上行，本周上涨2.73点，收于20.57。  豆粕期货主力合约本周先扬后抑，整体依然上涨0.17%，对应的隐含波动率（4月）持续下降，本周下降0.06点，至18.98，较为平稳。而隐含波动率（1月）下降1.13点，至24.52，相较于前期整体偏平稳。  
        白糖期货主力合约继续窄幅震荡，本周下跌-0.76%，隐含波动率持续走低。隐含波动率（4月）下跌0.64点至10.92，1月指数回落2.03点至12.91，近远期的隐含波动率都较为平稳。  本周修改了50ETF期权的隐含波动率的计算方式。快到期的期权成交量较少，剔除距到期8天的期权。