南华期货-国债期货日报-180601

《南华期货-国债期货日报-180601（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《南华期货-国债期货日报-180601（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        市场判研
        海外局势缓和，PMI数据超出市场预期，国债期货周五午后回落，主力合约勉强实现翻红。国债期货主力合约T1809收盘报94.780，较上日结算价跌0.43%，5年期国债期货主力合约TF1809收盘报97.715，较上日结算价跌0.15%。  
        跨月后资金面方面有所好转，Shibor利率虽多数上行，但幅度不大，其中隔夜品种续跌3.0bp报2.8010%；银存间质押式回购利率则多数下跌。央行周五进行400亿7天、100亿14天和300亿28天期逆回购操作，当日无逆回购到期，实现净投放800亿元。上午公布的5月财新中国制造业PMI与上月持平为51.1，预期51，连续一年处于扩张区间，显示制造业继续小幅改善。意大利政局动荡暂缓，避险情绪快速消退，隔夜美债收益率普遍上涨。  
        银行间债市方面，现券收益率窄幅波动。10年国债活跃券180011收益率上行约0.7bp，10年国开活跃券180205收益率则下行约0.2bp。一级市场方面，财政部招标发行的91天期贴现国债，中标收益率为2.9247%，低于中债估值，需求尚可。外汇方面，人民币兑美元中间价调升66个基点，报6.4078，尚未有企稳迹象。  
        操作上，预计国债期货维持震荡走势，建议投资者高抛低吸。  
        结论：建议投资者高抛低吸。